财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟(juān)）五一劳动节后的首个(gè)交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人(rén)关注(zhù)。

　　据(jù)一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了(le)工商(shāng)银(yín)行、建设(shè)银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行3家国有(yǒu)上(shàng)市大行(xíng)以及招(zhāo)商银行。这一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商银(yín)行最多(duō)的单只产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银行。同时(shí)，建信基金(jīn)周智(zhì)硕去年四季度新发产品在(zài)今年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也(yě)得(dé)张坤青(肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内qīng)睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华旗(qí)下多只产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数据(jù)显示，苏(sū)农(nóng)银行前(qián)十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一(yī)季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁波银(yín)行(xíng)也在(zài)一季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公募基金及券(quàn)商资管旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公(gōng)募基(jī)金以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰(tài)资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选A共计持有工(gōng)商(shāng)银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)最多的(de)单只基(jī)金(jīn)产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选A今年以来(lái)的(de)收益率为1.18％，在2256肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内只同类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名(míng)位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别(bié)为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股价(jià)累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等地(dì)产(chǎn)产(chǎn)业(yè)链(liàn)企业(yè)以及农药化(huà)工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融(róng)业以及(jí)批发和零售业，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年(nián)10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商(shāng)银行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出(chū)、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这(zhè)条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投(tóu)资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备及新能(néng)源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季(jì)度末，周(zhōu)智硕在管基(jī)金前(qián)十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均(jūn)重仓了建设银行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银(yín)行，共(gòng)计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计(jì)持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使较上一(yī)季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股东(dōng)一(yī)季度累计减(jiǎn)持的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产(chǎn)品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年持有分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别为苏农(nóng)银行(xíng)第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持(chí)股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行列后(hòu)，便不(bù)曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的(de)基金公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)。去年四季度，该基金(jīn)公(gōng)司首度(dù)减肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内持(chí)了(le)8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季(jì)度末仍持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第(dì)八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品(pǐn)也(yě)曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明(míng)星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波(bō)银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的(de)，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银(yín)行最多的是易方达基金(jīn)，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多(duō)的(de)产(chǎn)品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优(yōu)质企业(yè)三年持有、以及(jí)张清华(huá)在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年增速(sù)是逐季下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的低点，一(yī)季度的收入(rù)增(zēng)速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利润增速大致符合预期(qī)。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其(qí)中中行(xíng)收(shōu)入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳(wěn)，其(qí)中工行、农(nóng)行和建(jiàn)行不(bù)良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下(xià)降明(míng)显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提(tí)高(gāo)，其中中行(xíng)增幅最大(dà)。需要(yào)注意(yì)的是，一(yī)季(jì)度保费(fèi)收入对营收贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑(yí)；此外，银行和(hé)保险公司的会计(jì)规(guī)则有差(chà)别(bié)，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入(rù)增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年初一些大(dà)银行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大(dà)额对公客(kè)户(hù)的贷(dài)款(kuǎn)，所(suǒ)以一季度(dù)息差压力(lì)最(zuì)大。三四月(yuè)份极低利率消失(shī)后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压(yā)力(lì)后面会(huì)逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润增速(sù)和收入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通国际建议(yì)关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农(nóng)商行。城商行是行业(yè)里最(zuì)强(qiáng)的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队(duì)认为(wèi)，大(dà)行贴近(jìn)中特(tè)估(gū)概念，团队首选利(lì)润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是(shì)收入增速最超(chāo)预期的(de)中国银行(xíng)，再次是(shì)结构数(shù)据（手续费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关注(zhù)。股份(fèn)行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的(de)浙商(shāng)银行(xíng)；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的(de)招商(shāng)银行(xíng)和平(píng)安(ān)银(yín)行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和(hé)交(jiāo)易。

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