就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然(rán)业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个(gè)时候，英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘(pán)，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名(míng)投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的(de)投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法96的因数有哪些数，72的因数有哪些承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给出(chū)的(de)股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前(qián)估测(cè)的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去(qù)的(de)泡沫(mò)形(xíng)成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛(p96的因数有哪些数，72的因数有哪些āo)售。

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