5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至(zhì)2023年3月31日的(de)第(dì)一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内(nèi)管理(lǐ)超千(qiān)亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔持有美股的买方机构(gòu)之一(yī)，景林的动向受(shòu)到了市场广泛(fàn)的关(guān)注(zhù)。

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　　千亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓规(guī)模小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年(nián)一季度(dù)末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓标(biāo)的在总市值(zhí)中的(de)占比下降到77.89％，上季度(dù)这(zhè)一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分(fēn)别为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌(gē)、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一季度(dù)前(qián)五大卖出标的(de)包括：京(jīng)东、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯(xīn)科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美(měi)股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧(jiù)是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月(yuè)初便戛然而止了，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林(lín)新建(jiàn)仓的(de)英伟达(dá)，空(kōng)降前十大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　阴肖有哪几个生肖ng>2

　　积(jī)极布局(jú)教育股(gǔ)，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季(jì)度，景林资产在美(měi)股的操作中(zhōng)，最为(wèi)亮(liàng)眼的当属(shǔ)重点加仓(cāng)教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，景林资产持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产(chǎn)的第二(èr)大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好未(wèi)来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教(jiào)育个(gè)股(gǔ)股价均处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看，不同年(nián)龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了(le)应对考(kǎo)试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼界、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提升综(zōng)合能力等(děng)。双减政策(cè)推行(xíng)之后(hòu)，目(mù)前(qián)行业政策环境趋于(yú)稳(wěn)定，但过程中很多公司退出离开，使得(dé)行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭借多(duō)年积累的(de)口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依(yī)然(rán)很深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业(yè)务基(jī)础扎实(shí)，原有(yǒu)的留(liú)学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电(diàn)商业务等新业(yè)务成(chéng)为(wèi)新的增长驱动力。且(qiě)公(gōng)司的利润和(hé)现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足，当时的估值下(xià)有足够(gòu)的安全边(biān)际。在过去(qù)几个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积(jī)极(jí)信号(hào)。”景林(lín)资产表示。

　阴肖有哪几个生肖　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育领域也颇为看好，但是标(biāo)的(de)选择(zé)似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一季度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于(yú)去(qù)年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近(jìn)三成。而一季度(dù)高毅资产大举买(mǎi)入近156万(wàn)股好未(wèi)来，相比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点(diǎn)方向(xiàng)，中(zhōng)特估(gū)支线(xiàn)也(yě)由暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中(zhōng)特估仅(jǐn)热闹了一两(liǎng)天，随后便(biàn)开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任何投(tóu)资建议(yì)）

　　此(cǐ)前连(lián)续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇终结。周三时，市场(chǎng)成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交额(é)连续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量(liàng)震(zhèn)荡阶段。

　　面对(duì)市(shì)场的急(jí)剧降温，市场(chǎng)观点认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业(yè)中长期(qī)贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元(yuán)。信贷(dài)下滑带动社(shè)融增速回(huí)落，4月新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证券的点评(píng)称(chēng)，4月(yuè)下旬票(piào)据利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款(kuǎn)好转了(le)，主要因为今年(nián)国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收(shōu)了(le)很多票(piào)，后面(miàn)改(gǎi)用其他贷款来(lái)冲(chōng)。5月上旬票(piào)据已经快要接近零利率(lǜ)了(le)，信贷(dài)再度出(chū)现(xiàn)深度负增长，这是(shì)4月(yuè)信贷(dài)斜(xié)率(lǜ)过于陡(dǒu)峭化(huà)产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的(de)贷(dài)款(kuǎn)可能(néng)仍然不(bù)太乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市场要想好起来，必然要让大家(jiā)看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能还(hái)需(xū)要一定(dìng)的时间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的(de)背景不改，而(ér)两(liǎng)大主线人工智能和中特(tè)估，今年已然(rán)累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特(tè)估这(zhè)边(biān)，本(běn)月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在(zài)未有增量(liàng)资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力(lì)不小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌之后(hòu)，但斌(bīn)更(gèng)是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理(lǐ)的难处，在业绩(jì)和投资信仰(yǎng)之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当下(xià)市场投机之(zhī)风大盛，认为当(dāng)下(xià)市场(chǎng)交易机制应要有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信，这不仅(jǐn)仅只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但很多投(tóu)资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经(jīng)理更是有苦难言，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本(běn)不符合他们(men)的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着(zhe)公(gōng)募持(chí)仓在涨(zhǎng)。

　　大(dà)家都(dōu)是有(yǒu)苦难言.......

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