民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足表示第一的词语四字，古代表示第一的词语>

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为表示第一的词语四字，古代表示第一的词语广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ表示第一的词语四字，古代表示第一的词语)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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