5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金(jīn)证股(gǔ)份发布(bù)的一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付现金购买上海文华(huá)财经资讯(xùn)股份有限公司（下(xià)称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时(shí)募集配(pèi)套(tào)资(zī)金。公司股票(piào)将于2023年(nián)5月10日(rì)（星期三）开(kāi)市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两次冲击(jī)IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与(yǔ)国内139家期(qī)货公(gōng)司合作，占国内(nèi)期(qī)货(huò)公司总数的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月(yuè)活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经(jīng)首次(cì)报送创业板IPO申(shēn)请(qǐng)资料。不过(guò)，在经(jīng)历两(liǎng)年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文(wén)华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经(jīng)申(shēn)请(qǐng)撤(chè)回发(fā)行(xíng)上市申请文(wén)件，深交所(suǒ)决(jué)定终止对其首次(cì)公开发(fā)行股票并在创(chuàng)业板上市的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示(shì)，本次交易事(shì)项(xiàng)尚处于(yú)筹(chóu)划(huà)阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向(xiàng)方接(jiē)洽，初(chū)步确定(dìng)的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏(sū)州(zhōu)中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月(yuè)修(xiū)订(dìng)）》等相关规定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方与公司(sī)不(bù)存在关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例预计(jì)将超(chāo)过5％，本次交易预计将构成关联(lián)交易。本(běn)次(cì)交易前，公司(sī)无控股股东、实际控制人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一(yī)大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际(jì)支配公司股份表决权超(chāo)过30％的(de)股(gǔ)东(dōng)，公司(sī)仍将无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财(cái)经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为(wèi)该公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)兼总经(jīng)理(lǐ)尚(shàng)守哲。根(gēn)据文华财经此前披露的招股书(shū)，截(jié)至(zhì)2021年年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控(kòng)制文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中(zhōng)新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)对文华(huá)财经的持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能(néng)力(lì)有(yǒu)望提升

　　作为金融(róng)科(kē)技全领域服务商，金证股份为证(zhèng)券、基(jī)金、银行、期(qī)货、信(xìn)托、交易(yì)所、监(jiān)管机构(gòu)等行业客户(hù)提供全技术(shù)栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报(bào)显示，报(bào)告(gào)期(qī)内，金证股份实(shí)现营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份证券经(jīng)纪业务(wù)软件收入较上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入基(jī)本(běn)持平。报告期(qī)内，数字经(jīng)济业务因验收的大(dà)型(xíng)政务项目成(chéng)本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内(nèi)公司确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是(shì)联营(yíng)企业投(tóu)资收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报(bào)显(xiǎn)示，报(bào)告期内(nèi)，公司实现营业收(shōu)入64.78亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利(lì)润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业(yè)业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融行(xíng)业的增长主要得(dé)益(yì)于两(liǎng)方面的因素(sù)：一是公司(sī)在证券市场行业占有率基础稳定，核(hé)心产品需求刚(gāng)性，公司加快产(chǎn)品新一代产品布(bù)局、积极推进项目(mù)上线验收。二是(shì)在资管领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发展力度(dù)，在(zài)多个核心产(chǎn)品和技(jì)术(shù)上形成领(lǐng)先优势，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非金融行业(yè)业务(wù)方(fāng)面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经(jīng)济(jì)业务、IT设备分销业务及(jí)科(kē)技园租赁(lìn)业务。金证股份解(jiě)释称，非金融行(xíng)业(yè)的收入(rù)下(xià)降，主要(yào)由于公司在数字经济业(yè)务上，不同程度受到需求(qiú)端的(de)影响，项(xiàng)目(mù)跟(gēn)进、工程实施(shī)、验(yàn)收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百分(fēn)点。其中，金融行业业务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点(diǎn)；非金融科(kē)技(jì)业务(wù)毛利率6.53％，较(jiào)上年(nián)下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易(yì)标的业(yè)绩表(biǎo)现(xiàn)上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底(dǐ)，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利(lì)能力来看，金(jīn)证股份均远(yuǎn)高于文华(huá)财经，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证股份，无疑是(shì)一块(kuài)优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认(rèn)为，如(rú)果本次交易得以顺利(lì)实(shí)施，对于金证股份(fèn)而(ér)言，文华财(cái)经的优质(zhì)资产注(zhù)入后，其盈(yíng)利(lì)能力(lì)将进一步提升(shēng)；对(duì)于文(wén)华财经而言，多(duō)年谋求上市(shì)无果后，可(kě)以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金(jīn)证股份并未披露具体的交易细节，例如交易对价(jià)等。公(gōng)告(gào)显示，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要交易(yì)对方就本(běn)次交易签(qiān)署(shǔ)了《意向协议书》，公司(sī)拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现金(jīn)的方(fāng)式购买(mǎi)其持(chí)有的(de)文华财经(jīng)90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在本(běn)次交易中的具体权利义务(wù)以及各项安排以交易(yì)各方最(zuì)终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还(hái)进(jìn)行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易(yì)仍处于筹(chóu)划阶段，交易(yì)双方尚(shàng)未签署正(zhèng)式(shì)的交易(yì)协议，本(běn)次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监(jiān)管机构批准(zhǔn)后方可正式(shì)实施(shī)，本次交易(yì)最终能否实施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证股(gǔ)份(fèn)股价步入上升(shēng)通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册，总市值178亿元。

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