今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全(quán)行业所有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)关注，而公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)2023年一季报(bào)揭开(kāi)了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理的诺安积极(jí)回报(bào)基金，一季度(dù)主(zhǔ)要投资(zī)在人(rén)工智能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来(lái)业绩最领先的(de)主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经(jīng)理的(de)关注目光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一(yī)季报表示，一(yī)季度(dù)在人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来(lái)，计算机行(xíng)业(yè)在(zài)人工智能板块(kuài)的(de)带动下(xià)，走出(chū)了(le)波澜壮阔的(de)行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名(míng)度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积极回(huí)报成为(wèi)2023年表(biǎo)现最强的主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益(yì)基(jī)金，最新观(guān)点备受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎(hū)我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到(dào)算力(lì)芯片的(de)突飞猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内厂商也(yě)纷纷(fēn)开展结合自身业务(wù)的(de)人(rén)工(gōng)智(zhì)能领域的研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的(de)积(jī)极布局，人(rén)工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积(jī)极回报基(jī)金(jīn)一季度主要(yào)投资在人工智能领域，算(suàn)法、应用、算力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积极回报的(de)持仓看，前十大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了中微公司(sī)、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出(chū)现在其前十大(dà)重(zhòng)仓股之(zhī)列外，其他重仓股(gǔ)全部换(huàn)，新(xīn)进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际(jì)、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如(rú)诺安积极回(huí)报的头(tóu)号重仓股(gǔ)中微公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基(jī)金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来看，诺安积极(jí)回报并没有保持去(qù)年底的高仓(cāng)位(wèi)，一季度末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三(sān)、四季(jì)度基本(běn)保持在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去年三季末(mò)、四(sì)季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末(mò)，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡嵩松管理的另外(wài)一只基金诺安(ān)成长并没有太大变化，前(qián)十大重仓股相较(jiào)去年底变化很小，仍(réng)重点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦股份(fèn)、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的(de)一季报中写(xiě)道(dào)，主(zhǔ)要布局芯片(piàn)板块，在当前(qián)的(de)市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将(jiāng)到来的(de)科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的(de)两大细分领域，在(zài)一季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片(piàn)设计板(bǎn)块(kuài)，从(cóng)2021年四季度(dù)开(kāi)启的芯(xīn)片(piàn)产业下行(xíng)周期(qī)，音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格随着疫(yì)情(qíng)落(luò)下帷幕，在今(jīn)年(nián)一季度拐点将至。产业端(duān)一季(jì)度库存水平接近正常，各厂商二季(jì)度(dù)毛利(lì)率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经(jīng)济(jì)恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智(zhì)能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。海外引领，从(cóng)算法大(dà)模型持续(xù)迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。而算力几何(hé)级(jí)的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要(yào)增长(zhǎng)。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重要(yào)板块是(shì)芯片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半(bàn)导体的制(zhì)裁(cái)已(yǐ)经到了穷途末(mò)路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体(tǐ)出(chū)口新法案对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限(xiàn)施(shī)压(yā)之后，进一步的制裁(cái)已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另一(yī)方面在(zài)国内设备厂商(shāng)的配(pèi)合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国(guó)的制裁对我国先进(jìn)制程的扩(kuò)产造成了一定的影响，但是另(lìng)外一个角度看，芯片设(shè)备的国产(chǎn)化率却取得了突飞猛(měng)进的增长。在全(quán)球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的大(dà)背景下，国(guó)产替(tì)代进程加速对(duì)设备材料(liào)EDA板(bǎn)块的(de)拉动(dòng)，很(hěn)可能(néng)会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路(lù)领跑，冠军基(jī)金的(de)规模也出现迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩最强的主动(dòng)权(quán)益基金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一季(jì)度的(de)净(jìng)值涨幅(fú)，这(zhè)一(yī)规模暴涨更多来(lái)自于投资者(zhě)申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报基金的话题也(yě)屡见报(bào)端，成为基民热议的(de)话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规(guī)模均出现(xiàn)上涨，除了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安(ān)优化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理(lǐ)基(jī)金的总规模也从(cóng)去(qù)年(nián)底的(de)293.25亿(yì)元(yuán)增(zēng)长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一(yī)季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的(de)一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工(gōng)智能(néng)相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调(diào)仓换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季(jì)报披露(lù)情(qíng)况看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓半导体及光模块相关板块，他(tā)也坦言在(zài)一季度主要对对(duì)人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全合润基金一季(jì)度新进了(le)海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检等(děng)多类(lèi)产品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为(wèi)云计算和(hé)人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产(chǎn)品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是全球(qiú)布局、国(guó)内领(lǐng)先的无晶圆半导体系(xì)统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中心光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创(chuàng)今(jīn)年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积(jī)极(jí)加仓(cāng)，仅一个(gè)季度的(de)时间就狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业在内的四只个股在一(yī)季度退出兴全(quán)合润前十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了(le)兴(xīng)全合润，谢治宇管(guǎn)理(lǐ)的另外一只可投港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了加仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一(yī)季报中表(biǎo)示，随着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股市场上证(zhèng)指数(shù)上(shàng)涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数(shù)上涨较多(duō)，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了(le)突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特(tè)估(gū)”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持(音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格chí)了较高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期(qī)成长价值，不(bù)断(duàn)寻(xún)找具(jù)有良好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环(huán)境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的(de)披露(lù)揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的(de)投资思路和(hé)路径。从股票持(chí)仓来看，一季度(dù)末该基金股票市(shì)值占基金总资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年(nián)报来看(kàn)，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去(qù)年底，一季度(dù)朱(zhū)红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提升。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，招商核心竞争力配置中国(guó)大陆、中(zhōng)国香港股票市(shì)值占基金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置(zhì)来看，重点布局了信息技术、可选消费等。前十(shí)大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁(níng)健康、振华(huá)科(kē)技、美的集(jí)团、金蝶国际等。其(qí)中卫(wèi)宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底，朱红(hóng)裕整体(tǐ)做了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中国民(mín)航信(xìn)息网络、安琪(qí)酵母新(xīn)进(jìn)前十大重(zhòng)仓股之列，通(tōng)威股份(fèn)、希(xī)望教育(yù)、中航光电(diàn)则退出前十大(dà)音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格。

　　朱红裕也在(zài)季报(bào)中写道(dào)，一季度(dù)初(chū)期(qī)，我们基于对(duì)经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱(ruò)的判断(duàn)，主要(yào)减(jiǎn)持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的部(bù)分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费(fèi)品等(děng)行业，同时(shí)，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步(bù)逢(féng)低增(zēng)持了港(gǎng)股中可能面(miàn)临业绩(jì)拐点的物业及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额(é)收益，但(dàn)市场的博弈程度超出了(le)我们的预期，导致对(duì)部(bù)分行业的定价(jià)出现了较为显著的(de)偏离(lí)。我们将基于中长期的行(xíng)业研究(jiū)视野，逆势(shì)而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格