在“扶(fú)优(yōu)限劣”的基本方针下，私(sī)募基金行(xíng)业监管趋(qū)严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协会网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基(jī)金(jīn)存在违反专业化运营原则等四(sì)项违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受(shòa的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数u)理其私(sī)募(mù)基金产品备案六(liù)个月；对时(shí)任雪(xuě)杉基金合规(guī)风控(kòng)负责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规行为(wèi)

　　雪杉基(jī)金被暂(zàn)停备案六(liù)个月

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基金业协(xié)会(huì)网站披露了一则纪律处分事(shì)先(xiāna的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数)告知(zhī)书送达公告。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)”）涉(shè)嫌从事违法(fǎ)违规行(xíng)为(wèi)，时任高级管理人员(yuán)黄某应当对(duì)此(cǐ)承担法(fǎ)律责任，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出(chū)纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金(jīn)存在四项违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)上(shàng)海阿杏达成《业(yè)务(wù)合作协议》，由(yóu)债券发行人关联方出资(zī)认购上海(hǎi)阿(ā)杏产品份额(é)，该产品通过深圳雪(xuě)杉在(zài)管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金”最终投向(xiàng)指定债(zhài)券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞产(chǎn)业发展(zhǎn)集(jí)团有限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资合作协议》，约(yuē)定由指定第(dì)三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券(quàn)投资基金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券(quàn)。以(yǐ)上(shàng)行为(wèi)不符合私募基金(jīn)管理(lǐ)人专业化运营的(de)要求。

　　二(èr)是未(wèi)向投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号(hào)”分别投向上海映(yìng)雪投资(zī)管理中(zhōng)心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下简称(chēng)上(shàng)海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上(shàng)海映(yìng)雪在管产品共计5610万a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董(dǒng)事长郑宇为上海(hǎi)映雪执(zhí)行事务合伙人、实际控制人(rén)，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉未(wèi)向(xiàng)投资者进(jìn)行(xíng)明确(què)、充分(fēn)地披露。

　　三是未落(luò)实(shí)投资者适当(dāng)性管(guǎn)理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某的基(jī)金合同于2015年7月7日(rì)签署，但是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员工(gōng)违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运(yùn)营、财务等岗(gǎng)位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人，应当对发生在各自任职期间(jiān)公司的违规(guī)行为承担相应责任(rèn)。

　　根(gēn)据相关规(guī)定，协会(huì)拟(nǐ)对深圳雪(xuě)杉公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募基金产(chǎn)品备案六(liù)个月；对(duì) 黄某(mǒu)公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金(jīn)曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的(de)是，这(zhè)已经不是(shì)雪杉基金首次遭(zāo)监(jiān)管处罚。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从事(shì)私(sī)募基(jī)金业务(wù)活动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨(jǐn)慎(shèn)勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别投资者的(de)风险识别能力(lì)和风险(xiǎn)承担能力进行评(píng)估、未(wèi)按(àn)照合同约定如实(shí)向投资者披露可能影响投(tóu)资(zī)者合法权益的重(zhòng)大信息等(děng)情形。依据《私(sī)募管理办(bàn)法》第三十三条规定(dìng)，决定(dìng)对其采(cǎi)取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机构(gòu)类型为(wèi)私募证(zhèng)券投资基金管理人，全职员工(gōng)人数14人，管(guǎn)理规模区间(jiān)为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进(jìn)行(xíng)高管变更。目前(qián)雪杉基(jī)金的法人、总经理(lǐ)为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金(jīn)的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市塔门投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)有(yǒu)限公司，雪杉基金(jīn)持(chí)股50.5％。塔门投资(zī)为私募股(gǔ)权(quán)、创业(yè)投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠(huì)理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司，“雪(xuě)杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境(jìng)内平台(tái)的跨境协同(tóng)效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资策略(lüè)是通过追踪资产价格(gé)指数(shù)、利率、汇(huì)率、指标性股(gǔ)指等宏观经济(jì)和估值指(zhǐ)标(biāo)，以(yǐ)分析并提(tí)取(qǔ)经济周(zhōu)期中的趋势(shì)性行业(yè)和事件以最大化投资上行(xíng)收(shōu)益，同时引(yǐn)入非公(gōng)开市(shì)场(chǎng)投资中的个体性(xìng)估值和内(nèi)在价值分析体系，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动(dòng)态便停止更新。

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