民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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