民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(màoeach of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōneach of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数g)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèeach of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数ng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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