为了(le)让自己的限售股(gǔ)解(jiě)禁后能获得(dé)好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵(zòng)证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家股票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新美(měi)星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人(rén)何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化(huà)传播(bō)有限公司(sī)董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的目的是(shì)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁后能(néng)够获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到保证(zhèng)金后，即开始利(lì)用控制的证券账户(hù)并联合其他(tā)市场(chǎng)资金在二级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在(zài)后续操作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识(shí)并联(lián)合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武共同(tóng)操纵“新美(měi)星”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制各自筹(chóu)得的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联(lián)系，传递、沟通各(gè)自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决(jué)策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，影响(xiǎng)股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获(huò)利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中(zhōng)交易(yì)“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占市场申(shēn)买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持(chí)股(gǔ)总数(shù)占总(zǒng)股本比例自2019年<略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音span style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日(rì)持(chí)流通(tōng)股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具备资金(jīn)优势和持股优(yōu)势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大(dà)量买入“新(略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音xīn)美(měi)星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉(lā)抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖(mài)出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出(chū)多(duō)点(diǎn)申诉(sù)意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合(hé)他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于(yú)“操纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财(cái)关(guān)系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等人讨论交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)的情况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋(jiǎng)维(wéi)也(yě)没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名册(cè)；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户(hù)交易新美星的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户组利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后部分用于(yú)偿还(hái)债(zhài)务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或(huò)诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不应对(duì)毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳(fāng)系独立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫(fū)妻或(huò)一致行(xíng)动(dòng)人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或(huò)认定(dìng)另一(yī)方承担(dān)责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们(men)的(de)代理人也就(jiù)是(shì)否合谋(móu)、部(bù)分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事(shì)人及其代(dài)理人(rén)的主要陈(chén)述(shù)意见不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，本案为多个主体参与、多个(gè)环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链式(shì)的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案(àn)证据可(kě)以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供资金作(zuò)为保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新(xīn)美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易(yì)情(qíng)况；何德(dé)平知(zhī)悉并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述行为的(de)实(shí)质是(shì)操纵股价，并非合(hé)法(fǎ)理财。在案(àn)证(zhèng)据(jù)可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目(mù)标，共(gòng)同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价(jià)的行动，属于共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账(zhàng)户交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上为后续的(de)合(hé)谋操纵起到一(yī)定程度(dù)锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并(bìng)且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致(zhì)。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对(duì)待(dài)各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)上(shàng)述行为违反了(le)2005年(nián)《证券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零三条所述的(de)操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被(bèi)予以(yǐ)警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前(qián)，海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持(chí)有公(gōng)司80万股股(gǔ)份(fèn)，占新(xīn)美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该部分股票(piào)继(jì)续由海得泽(zé)广代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于(yú)何(hé)德平信息披(pī)露(lù)违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出(chū)：第一，海(hǎi)得泽广与何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决(jué)策由海得(dé)泽(zé)广和兰某作出，海得(dé)泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因系(xì)兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归(guī)还(hái)借款本(běn)息。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者(zhě)决策(cè)产(chǎn)生重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成立，何德平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等(děng)事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错(cuò)，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海(hǎi)得(dé)泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户流(liú)水，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持(chí)资金(jīn)和减持(chí)所得系家庭共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告知(zhī)上市公司上(shàng)述持股情况(kuàng)，导致(zhì)新美星在(zài)相(xiāng)关公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星违反2005年(nián)《证券法》第六(liù)十(shí)三(sān)条规定，何(hé)德(dé)平(píng)的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九(jiǔ)十三(sān)条第(dì)三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定(dìng)：就信息(xī)披露违法行为，对何德平给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音