今年(nián)以来(lái)，美(měi)股(gǔ)科(kē)技板(bǎn)块持续(xù)上(shàng)涨，多只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主题(tí)QDII产品收益(yì)颇(pǒ)丰。数据显示(shì)，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的(de)大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资(zī)本(běn)市场都在积极拥抱这新(xīn)一轮的数字产业化变(biàn)革(gé)浪(làng)潮，而(ér)美股科技(jì)股(gǔ)汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司，因此看好该板块长期投资价值(zhí)。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品(pǐn)年内收益前35只(zhǐ)产品(pǐn)中，仅有(yǒu)一只(zhǐ)中韩半导(dǎo)体ETF和一(yī)只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余(yú)悉数为美(měi)股科技主(zhǔ)题产品(pǐn)。

　　具体来(lái)看(kàn)，广发全球精选人民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一(yī)季(jì)度重仓持股(gǔ)情况来看该产品(pǐn)主投(tóu)美股科(kē)技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向(xiàng)信息技(jì)术行业，前(qián)三大重仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟(wěi)达和(hé)超威半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上(shàng)期大幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其(qí)后，一(yī)季(jì)度该产品重仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导体、微软、脸(liǎn)书(shū)等多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易(yì)方(fāng)达标普信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产品年内回报均(jūn)超20％，这些产品(pǐn)一部分前十大重仓股中(zhōng)占(zhàn)比(bǐ)较高(gāo)的多(duō)是(shì)美股科(kē)技股，另一部分所跟踪的指(zhǐ)数主(zhǔ)要(yào)权重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，今年美(měi)股(gǔ)科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人(rén)工智(zhì)能(néng)的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能热潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创造了1.4万亿美元的市值，相比去(qù)年年末增(zēng)加(jiā)约45％。”刘(liú)杰指出(chū)，以纳(nà)斯达克100指数前(qián)20大权重股为(wèi)例，可(kě)以(yǐ)看到(dào)有很多和AI概念(niàn)相关的(de)软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的(de)全球(qiú)投(tóu)资热(rè)浪全面席卷美股(gǔ)市场(chǎng)，引发了科(kē)技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二季度营(yíng)收(shōu)超预期表(biǎo)现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到(dào)了近160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热(rè)，持续推动(dòng)了(le)中美(měi)市场相关(guān)板(bǎn)块(kuài)的(de)持(chí)续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金指数与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多只美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益于今年(nián)最(zuì)热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引领发(fā)展，像(xiàng)纳斯(sī)达克(kè)100指数(shù)今(jīn)年以来的(de)涨幅都接近(jìn)28％了，这(zhè)个指数基本囊(náng)括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值(zhí)提升(shēng)

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈(chéng)持续上(shàng)涨(zhǎng)趋势，但走势也(yě)略(lüè)有震荡，如(rú)本周5月23日美国三大股指全(quán)线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达(dá)等(děng)多只大型科(kē)技(jì)股普跌；而到了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股股(gǔ)价(jià)也开(kāi)始回(huí)调，其中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科(kē)技(jì)股震荡上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示，近(jìn)期美国科(kē)技板块同时受(shòu)到有利(lì)因素以(yǐ)及不(bù)利因素影响，其中(zhōng)，美股近期正经(jīng)历着(zhe)债务(wù)上限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来的不确(què)定担(dān)忧，市场担心(xīn)重演2011年(nián)美国违约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和党人在最后一刻(kè)通过提高债务上限和削减赤字的法案，勉强避(bì)免了(le)一场灾难，但由(yóu)此产生的(de)紧张(zhāng)局势引(yǐn)发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不(bù)过(guò)，鉴于美(měi)国作为全球第一大(dà)经(jīng)济体的偿债能(néng)力，投资人多半认为美债(zhài)几近零风险(xiǎn)。此外(wài)，美联储对于未来(lái)暂停(tíng)加息以及可能的降(jiàng)息(xī)均存在分歧，对美股短期走势也产生了(le)一定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力(lì)应(yīng)用对相关软硬件(jiàn)科技(jì)公司营收的(de)提(tí)振，以及未来应用全面(miàn)支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多云(yún)公(gōng)司竞相部署AI芯(xīn)片，个人(rén)电脑（PC）的图形(xíng)处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端需求一二季(jì)度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数(shù)据中心(xīn)等相关应用，而随(suí)着AI概念(niàn)的不断升(shēng)级迭代，未(wèi)来支(zhī)撑力度或将持(chí)续。

　　国(guó)泰(tài)基(jī)金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷(gǔ)歌五大(dà)科技龙头为(wèi)例，一季度净利润均出现不同程(chéng)度(dù)的下滑，除微(wēi)软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自(zì)于宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美元走强等问(wèn)题是科技(jì)股业绩承(chéng)压的(de)主要因(yīn)素。这(zhè)些公司普遍意识到当(dāng)前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降(jiàng)本(běn)增(zēng)效(xiào)的(de)方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过科(kē)技创(chuàng)新仍是抵御周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基金举例(lì)，自(zì)微软收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应(yīng)用后，生(shēng)成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一(yī)轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉(shè)及的产业链也迅(xùn)速成为全(quán)球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司股价均(jūn)实现(xiàn)大幅上(shàng)涨。“我们有理由相信(xìn)科(kē)技企业巨头(tóu)们已通过持(chí)之以恒的研究创新，逐渐具备从量变(biàn)到质(zhì)变的(de)厚积薄发能力(lì)，从而有望在中长期(qī)持续推动自身不断(duàn)成(chéng)长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美(měi)股科技股(gǔ)手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图汇集了全球(qiú)最头部(bù)的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和产品(pǐn)的(de)推广能否为这些公司打开新的增(zēng)长曲线，并带动估值的提升，值得重点关(guān)注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技板块代表人类未来(lái)发(fā)展(zhǎn)的方向(xiàng)，看好这(zhè)个板块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时，美(měi)国科(kē)技公司又是(shì)引(yǐn)领(lǐng)全球科技的发展(zhǎn)，美股科(kē)技板块还是(shì)具有很好的(de)长期投资(zī)价值。投资(zī)者可以考虑长(zhǎng)期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要(yào)注意(yì)手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图的风险，包括货币政策的走(zǒu)向、银行危(wēi)机的后续(xù)等。投资者(zhě)应根据自(zì)身的风(fēng)险偏(piān)好，尽(jǐn)可(kě)能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作为世界上最大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低(dī)，从分散投资(zī)的角度来看(kàn)，能够发(fā)挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看好美股科技股、生物制药(yào)公(gōng)司，相比标普500而(ér)言，纳(nà)指(zhǐ)100此类代(dài)表性更好，更符合(hé)美(měi)股的特(tè)征，历(lì)史收益(yì)率也更好。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建议投资者结合自身(shēn)风险(xiǎn)承受(shòu)能力，可以考虑定投的方式参与，或许是一种体(tǐ)验更好的方式。”

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