5月9日晚间(jiān)，A股上市(shì)公司金证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份正在(zài)筹划(huà)发行股份及支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯股份有限(xiàn)公(gōng)司（下称文(wén)华财经）90.97％股(gǔ)权事(shì)项，同时募集配(pèi)套资金。公司股(gǔ)票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌(pái)，预计停牌时(shí)间(jiān)不(bù)超过10个交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经(jīng)系头(tóu)部期货软件商。公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末(mò)，文华(huá)财(cái)经与国内139家期货公司合作，占(zhàn)国内期货公司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端随身行软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃(yuè)用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财经(jīng)的第一(yī)次IPO之旅(lǚ)要追溯(sù)到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)审查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文华(huá)财经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申(shēn)请撤回(huí)发行上(shàng)市申请文(wén)件，深交所决定终止对其首次公(gōng)开发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划(huà)阶段，公(gōng)司目(mù)前正与交易意向(xiàng)方接洽，初(chū)步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富(fù)新兴产业(yè)投资合(hé)伙企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)）、上海经一投资管理合伙企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙(huǒ)）（下(xià)称上(shàng)海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资管(guǎn)理(lǐ)中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称兴富(fù)创投(tóu)）、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜(shèng)，前述交易对(duì)方合计持有标(biāo)的公(gōng)司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示(shì)，根(gēn)据《上市(shì)公(gōng)司重大(dà)资(zī)产重组管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券(quàn)交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规(guī)定，本(běn)次交易前(qián)，交(jiāo)易对方与公(gōng)司(sī)不存在(zài)关联关(guān)系。本次(cì)交易完成后(hòu)，交(jiāo)易对方(fāng)尚守哲持有(yǒu)公司的股份比例预计将超过5％，本(běn)次交易预(yù)计将构(gòu)成关联交易。本次交易(yì)前，公(gōng)司无控股股(gǔ)东、实际(jì)控(kòng)制人；本(běn)次交易完成后，公司第一大(dà)股东不会发生变化(huà)，且不存在(zài)实际支配公司股份表决(jué)权超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人，预(yù)计不构(gòu)成公(gōng)司(sī)重大(dà)资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼(jiān)总经理尚(shàng)守哲。根据文华(huá)财经此前(qián)披露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直(zhí)接(jiē)持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯及杨孝胜对文(wén)华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有(yǒu)望提升

　　作(zuò)为(wèi)金融科技(jì)全领(lǐng)域服务(wù)商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行业客(kè)户提供全技术栈、全产(chǎn)品线解决方(fāng)案，同(tóng)时与政府机关(guān)、互联网公司合(hé)作开展包括智慧城(chéng)市在内(nèi)的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期(qī)内，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期(qī)增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券经纪业(yè)务软件收(shōu)入(rù)较上年同期(qī)略有(yǒu)增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本(běn)持(chí)平(píng)。报告期内，数字(zì)经济业务因验(yàn)收的大型政(zhèng)务项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报(bào)告期内(nèi)公(gōng)司确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公司实现(xiàn)营业收(shōu)入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认为，公司金融行业的(de)增(zēng)长主(zhǔ)要得益于两方面的因素：一(yī)是(shì)公司在证券(quàn)市场行(xíng)业占有率基(jī)础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产品布(bù)局、积极推(tuī)进项目上线验(yàn)收。二(èr)是(shì)在资管(guǎn)领域加强了资管IT业务发展力度，在多个(gè)核心产品和技术上形(xíng)成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业(yè)务及科技(jì)园租赁业(yè)务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行业的(de)收入下降(jiàng)，主要由于(yú)公司在数字经(jīng)济业务(wù)上，不同程度受到需求(qiú)端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存在(zài)滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中(zhōng)，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收(shōu)入(rù)分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公(gōng)司股东(dōng)的净利(lì)润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总(zǒng)资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论(lùn)从资产规模和盈利能力(lì)来看，金证股份均远高于文(wén)华财经，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无(wú)疑是(shì)一块优质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于(yú)金(jīn)证(zhèng)股份而言，文华财经的优(yōu)质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一步提升(shēng)；对(duì)鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖于(yú)文华财经而言，多年谋求(qiú)上市(shì)无果后，可以(yǐ)实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告(gào)中，金(jīn)证股份(fèn)并未披露(lù)具体(tǐ)的交易细节(jié)，例如交易对(duì)价等。公告显示(shì)，2023年5月(yuè)9日(rì)，金证股份与主(zhǔ)要交(jiāo)易对(duì)方就本(běn)次(cì)交(jiāo)易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交易对(duì)方发(fā)行股份及支付(fù)现金的方式购买其持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意(yì)向协议(yì)书》仅为(wèi)交易(yì)各(gè)方关(guān)于本次交易(yì)的初步(bù)合作意向(xiàng)，交易各方在本次(cì)交(jiāo)易(yì)中的(de)具体(tǐ)权利义务以及各(gè)项安排以交易各方最终签署(shǔ)的(de)正式交易协(xié)议为准。

　　金(jīn)证(zhèng)股份还进行了(le)风险提示：截(jié)至(zhì)目(mù)前，本次交(jiāo)易仍处(chù)于(yú)筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署(shǔ)正式(shì)的交易协议，本(běn)次交易尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并经有权监管机构批准后方(fāng)可正式实施，本次(cì)交(jiāo)易最终能否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年(nián)的下(xià)跌之(zhī)后，今年以来，金(jīn)证(zhèng)股份股(gǔ)价步(bù)入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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