民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需(xū)求较(jiào利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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