大家好，简单(dān)看一(yī)个(gè)基金经理，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI新冠密接人员需要隔离多少天最新政策，新冠密接人员要隔离多久strong>

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通(tōng)股票(piào)混合来看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季度(dù)末，已经基(jī)本(běn)清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票混合外(wài)，其他三(sān)只产(chǎn)品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在(zài)一季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源板块的(de)配置权重(zhòng)，较好地把握(wò)了(le) TMT 板块的投资(zī)机会，新冠密接人员需要隔离多少天最新政策，新冠密接人员要隔离多久组合调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色(sè)估值体系所(suǒ)代(dài)表(biǎo)的传统实(shí)体行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持(chí)续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富通股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取(qǔ)超额(é)回报的(de)特(tè)征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上(shàng)一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低(dī)累(lèi)计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特(tè)征，尽(jǐn)管(guǎn)热(rè)闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季(jì)躁(zào)动后(hòu)往往(wǎng)会有一波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业趋(qū)势以(yǐ)政(zhèng)府(fǔ)支持力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加(jiā)和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦(yì)或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪(xù)处于极(jí)值的情况下，叠加上述(shù)基本面风险因素(sù)逐步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。