金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换市场互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互(hù)换通开展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联(lián)互通合(hé)作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行(xíng)（以下(xià)简称人民银(yín)行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行(xíng)间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海清算所）和(hé)香港场外(wài)结算有限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联互通合作（以下(xià)简称(chēng)“互(hù)换(huàn)通”），初期先(xiān)行(xíng)开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境外投资者(zhě)可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联(lián)合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的相关(guān)交(jiāo)易(yì)及结算安(ān)排(pá1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米i)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报(bào)价商协(xié)议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求并完成(chéng)内地银行间债券市场准入备案(àn)的境外机(jī)构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境(jìng)外投资(zī)者需(xū)同时申(shēn)请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心与人民银(yín)行认(rèn)可的境外(wài)电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构(gòu)互(hù)联互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的(de)跨(kuà)境监管合作原则和具体(tǐ)安排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管合(hé)作安排和联(lián)络(luò)协(xié)商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和(hé)公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的(de)各项职责(zé)，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清(qīng)算(suàn)会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管(guǎn)规定及(jí)业务规则(zé)，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做(zuò)好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当(dāng)充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米)通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备。

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