就在(zài)全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年(nián)一季度(dù)减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价(jià)如做(zuò)过(guò)山车(chē)一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投资(zī)估(gū)值(zh功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思í)专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合(hé)里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出投资(zī)组合(hé)，因为我无法承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是(shì)，10年(nián)后该(gāi)市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间(jiān)2023年5月30日(rì)持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预(yù)期太(tài)低。目(mù)前投(tóu)资(zī)人仍存在不(bù)同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概(gài)念股(gǔ)的(de)估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加息(xī)周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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