今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(施为什么读yi什么意思，施怎么读啊dé)一提的是(shì)，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金的(de)开户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民(mín)商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商(shāng)基(jī)金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计(jì)7家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司(sī)最(zuì)多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的(de)基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年(nián)要付(fù)出(chū)系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量(liàn施为什么读yi什么意思，施怎么读啊g)也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机构(gòu)也会(huì)对基金公(gōng)司的投(tóu)研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一季(jì)度施为什么读yi什么意思，施怎么读啊末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基(jī)金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务(wù)有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为(wèi)，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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