民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线(xiàn江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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