公募基(jī)金一季报募集披露。张坤以(yǐ)超880亿元(yuán)的管理(lǐ)规(guī)模，再(zài)度成为(wèi)主动权(quán)益类基(jī)金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募基(jī)金一季报(bào)进入密集披露期，顶流基金经理(lǐ)调仓路径和投资思路也随(suí)之曝光。

　　2023年(nián)一季度(dù)末，张坤(kūn)的管理规模超880亿元，再度成(chéng)为主动权益(yì)类基(jī)金(jīn)“公募一哥(gē)”。一季度(dù)，张坤加(jiā)仓中国海洋石油(yóu)、泸州(zhōu)老窖，减持香港交易所、招商银行。

　　700亿级基金(jīn)经(jīng)理刘彦春一季度加(jiā)仓古井贡酒、美的(de)集团(tuán)，减持中国中免、药明康德。另一位(wèi)700亿级基金(jīn)经理谢(xiè)治(zhì)宇则加(jiā)仓(cāng)了晶晨股份、海康威视(shì)，减持海尔智家(jiā)、韵达股(gǔ)份。

　　张坤：在可积累的长坡(pō)上“滚雪球”

　　近日，顶流基金(jīn)经理张坤掌舵的易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)、易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方达亚(yà)洲精选股(gǔ)票（QDII）四只基金披露了(le)2023年(nián)一季报。

　　2023年(nián)一季度末，张坤(kūn)的管理规模为889.42亿元，比2022年末缩(suō)水近5亿(yì)元。

　　一季度末，张(zhāng)坤(kūn)的基金(jīn)管理规模超(chāo)越葛可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁兰，再度成(chéng)为(wèi)主动权(quán)益类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季度末保持了高仓(cāng)位运作，4只基金的权益资(zī)产(chǎn)仓(cāng)位均超(chāo)过了92％。一季(jì)度张坤所持基金股票仓位基(jī)本稳定，对结构进行了调(diào)整(zhěng)，增加了(le)消费等行业(yè)的配置，降低了金融等行业(yè)的配置。

　　从基金收益来(lái)看，张(zhāng)坤掌管的4只基金在2023年一季度均实现了正收(shōu)益(yì)，基金净值(zhí)增(zēng)长率(lǜ)在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大的基金——易(yì)方达蓝(lán)筹精选在(zài)一季度(dù)末(mò)的基(jī)金规(guī)模为562.09亿(yì)元(yuán)，报告期内基金份额净(jìng)值(zhí)增长(zhǎng)率为(wèi)1.03％，同期(qī)业(yè)绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大(dà)重(zhòng)仓股分别为：贵州(zhōu)茅台、泸州老窖(jiào)、腾讯控股、五(wǔ)粮液、洋河股(gǔ)份、招商(shāng)银(yín)行、香港(gǎng)交易所(suǒ)、伊利股(gǔ)份(fèn)、美团-W、中国海洋(yáng)石油。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝筹精选前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋石油大幅(fú)加仓，使其进入(rù)了易方达(dá)蓝筹(chóu)精选第十大重(zhòng)仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓的(de)4只(zhǐ)白(bái)酒股进行了不同的加(jiā)减仓操(cāo)作：加仓泸州老(lǎo)窖、贵州茅台、洋河股(gǔ)份，减持五(wǔ)粮液(yè)。

　　从减持情况来看，易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选在一季(jì)度(dù)还(hái)减(jiǎn)持(chí)了香港交易所(suǒ)、招商银(yín)行(xíng)、美团(tuán)-W等股票(piào)。

　　张坤在一季报中指出(chū)，个股方面，仍然持有商业模式出色(sè)、行业格局清(qīng)晰(xī)、竞争力(lì)强的优质公(gōng)司。基(jī)本面价值投资很(hěn)吸引人(rén)的一点是(shì)，投资者可以用很长一段时间来充分观察公司的发(fā)展，等到它们用事实证(zhèng)明自(zì)己的成(chéng)功和巨(jù)大的成长潜力(lì)之后，再买入也不迟。基本面(miàn)价值(zhí)投资(zī)的优势之(zhī)一在于可积(jī)累(lèi)性。如(rú)果只(zhǐ)是(shì)针对某一次投资，积累(lèi)的重要性可(kě)能并不显(xiǎn)著。但(dàn)如果将投资贯(guàn)穿一生，并(bìng)将长期复合(hé)回报作为终级目(mù)标，可积累性(xìng)就是(shì)这一目标的(de)最重要保障，选择一条可积累的“很长(zhǎng)的坡”并在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘(liú)彦春：在顺周期行业中(zhōng)寻找(zhǎo)投资(zī)机会(huì)

　　一(yī)季度末，顶流基金经(jīng)理刘彦(yàn)春管理规模达751.63亿元(yuán)，报告(gào)期内所管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景(jǐng)顺长城新兴成长(zhǎng)是刘彦春管理的规(guī)模最大(dà)的基金(jīn)，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来(lái)看(kàn)，景顺长城新兴(xīng)成长一季度A类和C类份(fèn)额净值增(zēng)长率分(fēn)别(bié)为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季度(dù)末，景顺(shùn)长城新兴成(chéng)长(zhǎng)保持高仓位运行(xíng)，股票仓位(wèi)94％。该(gāi)基金重仓贵州茅(máo)台、泸州老窖、五粮(liáng)液、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、古井(jǐng)贡(gòng)酒(jiǔ)、海大(dà)集团、药明康德、山西汾酒、美的(de)集团。

　　<可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁/p>

　　2023年一季度景(jǐng)顺长城(chéng)新(xīn)兴成长前十大重仓股

　　从持仓变(biàn)动情况来(lái)看，景(jǐng)顺长城新(xīn)兴成长一(yī)季度加(jiā)仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美(měi)的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、贵州茅(máo)台等股(gǔ)票，减持中国中(zhōng)免、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金一(yī)季(jì)报中指(zhǐ)出(chū)，我国经济(jì)复苏、美国紧缩后通胀下(xià)行仍将(jiāng)是今年主要宏(hóng)观(guān)背景。经济运行(xíng)正常化需(xū)要一个(gè)过程(chéng)，特别是居(jū)民和中小企业，需要时间修复(fù)资产负债表(biǎo)、修复(fù)信心。随着经济(jì)逐步正(zhèng)常化，居(jū)民消费信心回升、超额(é)储蓄下降是必(bì)然事(shì)件，消费(fèi)今年大概率超预期回升。就近(jìn)期(qī)公布的社融和(hé)地产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入上行周期(qī)。

　　“全球经济正在重回正轨(guǐ)的路上。除了继续关注(zhù)整个经济体发展状况之外，可以(yǐ)将目光(guāng)更多放在微观企业(yè)层面(miàn)。可以看到很(hěn)多公司在过去(qù)几年始终做(zuò)正确的事，经营(yíng)效(xiào)率提升，逆(nì)境中变得更加优秀、更加强大。不必总是关注(zhù)宏观数据，多看看微(wēi)观企业变化可以让(ràng)内心(xīn)更加平静。我们(men)对全年股票市场有信(xìn)心，未来将继(jì)续(xù)保持合同(tóng)约定(dìng)较高(gāo)仓位运作，更多在顺周(zhōu)期行业中(zhōng)寻找投资机会。”刘彦春进一步指(zhǐ)出(chū)。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘人工(gōng)智能相关产业链

　　一季度(dù)末(mò)，谢(xiè)治(zhì)宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金在报告(gào)期内均(jūn)实现了正收益。

　　其中，兴全合(hé)润(rùn)基金管理规模最大，为281.3亿元(yuán)，一(yī)季度基(jī)金份(fèn)额净(jìng)值增长率为5.5％，跑赢了业绩比较基准(zhǔn)收(shōu)益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季度末保持(可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁chí)高(gāo)仓位运行，股票仓位(wèi)达92.47％，该基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)分别为三安光(guāng)电、海康威视、海尔智家、澜起(qǐ)科(kē)技、韵(yùn)达股份、万华化(huà)学、中际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季(jì)度兴全合润前十(shí)大重仓股

　　从前十(shí)大持仓变动情(qíng)况(kuàng)来看，一季度兴全合(hé)润(rùn)加仓海(hǎi)康威视、晶晨股份，使这两只(zhǐ)股票进(jìn)入(rù)前十大持仓。此外，一(yī)季度兴全合润加(jiā)仓三安光电(diàn)，减(jiǎn)持(chí)海尔智家、韵达股份、健友股(gǔ)份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一(yī)季报中指出，今年一季度疫情(qíng)对经(jīng)济的影响(xiǎng)基本消除，整体经济逐步回(huí)到复苏(sū)轨道。随着中(zhōng)国的稳增长政策落实与全球范围内的通胀见(jiàn)顶，内需复苏(sū)加上预期(qī)改善(shàn)推动资本市(shì)场风(fēng)险偏好回升。虽然海外(wài)银行(xíng)出现了(le)阶(jiē)段(duàn)性危机(jī)，但各国政府较为迅速地采(cǎi)取(qǔ)了(le)对(duì)应措施，接管相关银(yín)行，市场情绪得到稳定。

　　“随(suí)着各种风(fēng)险因(yīn)素减弱，一季度A股板块分(fēn)化更(gèng)明显。随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子版块(kuài)带(dài)动的人工智能、中字头的(de)‘中特估’、半导体等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大(dà)，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度(dù)上(shàng)涨。该基金报告期内对人工智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进(jìn)行精选和布(bù)局。未(wèi)来(lái)仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻(xún)找具有良(liáng)好投资性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。”谢(xiè)治宇表(biǎo)示(shì)。

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