大家好(hǎo)，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场(chǎng)都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年年底，持(chí)仓基本为(wèi)新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结果到了(le)今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通(tōng)股票(piào)混合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季(jì)报称(chēng)，在一季度的(de)操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特色估值体系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可(kě)能成为市场最(zuì)有持续(xù)性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今(jīn)年(nián)以来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块(kuài)后市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获(huò)取超(chāo)额(é)回报的(de)特(tè)征。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到(dào)22天，上一次出现持续(xù)成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册)及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计(jì)收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅(fú)分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但(dàn)总市(shì)值反而减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利(lì)回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一(yī)波明(míng)显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面(miàn)对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大(dà)概(gài)率创新高。如(rú)果今(jīn)年(nián)在业绩披露期结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可控等大产业趋势寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册以政府支持力(lì)度进(jìn)一步加(jiā)大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋势(shì)，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪处于极(jí)值的(de)情(qíng)况下，叠加上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放(fàng)。就资本市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联(lián)网+模式。

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