今(jīn)年(nián)以来(lái)基(jī)金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有(yǒu)多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止了(le)与民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基唐嫣是一线女明星吗，唐嫣是不是一线明星金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对(duì)于(yú)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的选择标(biāo)准(z唐嫣是一线女明星吗，唐嫣是不是一线明星hǔn)也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销售机构的(de)合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是(shì)考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能力强的(de)机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代(dài)销的(de)机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较(jiào)强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则(zé)更少(shǎo)。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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