投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估(gū)值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题(tí)的(de)热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼(bī)近万亿(yì)美(měi)元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价的(de)强劲表现，带(dài)动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基(jī)金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公司(sī)股价(jià)最高达(dá)到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值(zhí)一度突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其(qí)股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次(cì)突破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇宙方面的工(gōng)作正(zhèng)在改(gǎi)变全球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的(de)股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算(suàn)、大数据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早已布(bù)局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出了英伟达概(gài)念股，该软件(jiàn)信(xìn)息(xī)显示，相(xiāng)关概念股一(yī)共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在(zài)某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金(jīn)一季度末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基(jī)金(jīn)规模最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数(shù)，前十大重仓股中(zhōng)包(bāo)括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中，持(chí)有(yǒu)英伟达(dá)且规模最(zuì)高(gāo)的是广发全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季(jì)度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金投(tóu)研(yán)人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？(yǔ)微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科(kē)技(jì)股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投(tóu)资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今(jīn)年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在(zài)数据中心业务(wù)的营收(shōu)创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主题(tí)投资机会的(de)投资者而言，英伟达和微软在鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？内的众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能(néng)够率先(xiān)建立起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞(jìng)争力的公司(sī)将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达已具(jù)备这些特质(zhì)，他(tā)们的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未来(lái)的故事看起来(lái)很美好，但实际投资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半(bàn)导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金(jīn)关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月(yuè)上旬(xún)，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体(tǐ)营收同(tóng)比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然(rán)有(yǒu)所企稳，但也很难说行(xíng)业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导体板块(kuài)回(huí)暖(nuǎn)的驱动力主(zhǔ)要来(lái)源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速(sù)增长，美股英伟达的股(gǔ)价表(biǎo)现以及背(bèi)后的产能扩(kuò)张信息就(jiù)是最好的例证(zhèng)。而从未(wèi)来(lái)的一(yī)段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得(dé)期(qī)待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来(lái)看(kàn)，大(dà)热必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与产业发展(zhǎn)之(zhī)间(jiān)存在着较大差异(yì)。在(zài)操(cāo)作中，不(bù)宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而(ér)是(shì)需要在相对(duì)低位或调整一定(dìng)程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了(le)关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握核心(xīn)技(jì)术、真正具有(yǒu)核心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映在未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持(chí)的(de)跟风炒作(zuò)。另外，好的(de)投(tóu)资标的(de)也(yě)要以合适(shì)的价(jià)格买入，否(fǒu)则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将资金全押(yā)一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？