总市值超6万亿的科(kē)创板市场，增添风险管理新工(gōng)具！

　　5月12日，中国(guó)证监会(huì)官网消息(xī)，为健全多层次资本市场产品(pǐn)体(tǐ)系(xì)，丰(fēng)富资本市场风险管理工(gōng)具，证(zhèng)监(jiān)会启动科创50ETF期权上市(shì)工作。同一天，上交所(suǒ)也发(fā)布消(xiāo)息(xī)，将在中国证监会(huì)指导下认真做好(hǎo)科(kē)创50ETF期权上市(shì)相(xiāng)关工作。

　　多位(wèi)业内人士表示，科创50ETF期权上市工(gōng)作的启(qǐ)动，将为科创板市场的(de)科技(jì)创新投资带来风险(xiǎn)管理工具，进(jìn)一(yī)步(bù)丰富(fù)ETF期权品(pǐn)种，满足投(tóu)资(zī)者多元(yuán)化的交易和风(fēng)险管(guǎn)理需求。而相关(guān)合(hé)约标的纳入(rù)ETF期(qī)权，也将对(duì)ETF龙头(tóu)产品(pǐn)的规模(mó)、流动性和(hé)交投(tóu)活跃度产生积极影响，同时为科(kē)创板市场投(tóu)资带(dài)来中(zhōng)长期资(zī)金，增(zēng)强市场的关注度和(hé)吸(xī)引力。

　　科(kē)创(chuàng)板(bǎn)新增风险管理(lǐ)工具

　　科创50ETF期权上市工作启动

　　5月12日，中国(guó)证监(jiān)会消息显示(shì)，为健全多层(céng)次资本市场(chǎng)产品体系，丰富资本市场风险管理工具(jù)，证监会(huì)启动科创(chuàng)50ETF期权上市工作。

　　科创(chuàng)50ETF期权是我(wǒ)国(guó)首只(zhǐ)基于科创50指数的场内期权品(pǐn)种，科技创(chuàng)新特色鲜明，与现有ETF期(qī)权品种形成良好互补(bǔ)。上(shàng)市科创50ETF期(qī)权，是贯彻(chè)落实党的二十大精神、“十四五(wǔ)”规划《纲要》的重(zhòng)大举措，是贯彻落实党中央、国务院关(guān)于推进上海国际(jì)金融(róng)中心(xīn)建设、支持浦东新(xīn)区高(gāo)水平改革开(kāi)放决策(cè)部署的重(zhòng)要安排(pái)。

　　证监会表示，上市科(kē)创50ETF期权，有(yǒu)利于吸(xī)引长期资金(jīn)配置科创板，激(jī)发科(kē)创板创(chuàng)新活力，满足多元(yuán)化的交易和风险(xiǎn)管理需求，有(yǒu)助于(yú)继(jì)续发挥好科创板改革先行(xíng)先试(shì)的(de)示范引领作用，不断提升服(fú)务实体(tǐ)经济质效。

　　同期，上海证券交(jiāo)易所官网(wǎng)也发布消(xiāo)息，上交所将在中国(guó)证监会(huì)指导下认真做(zuò)好科创50ETF期(qī)权上市相关工作。

　　上交(jiāo)所表(biǎo)示，推(tuī)进(jìn)科创(chuàng)50ETF期权新产品上市，是上交所贯(guàn)彻落(luò)实党的二(èr)十大(dà)精神(shén)、“十四五(wǔ)”规划《纲要》提出的“完善金(jīn)融(róng)支(zhī)持创新体系”、支持浦东新区高(gāo)水平改革开放(fàng)、支持(chí)创新驱动发展战略的重要举(jǔ)措，对促进科(kē)创(chuàng)板企业进一步发挥科创能效、支持科创板建设具(jù)有积极意义。

　　据统(tǒng)计，2019年设立以来(lái)，科创板建设稳步推进，市场运行(xíng)平稳有序(xù)，支持(chí)和鼓励“硬科技”企业(yè)上市的(de)集(jí)聚示范效应日益显(xiǎn)现。截(jié)至(zhì)2023年4月底(dǐ)，科创板已有(yǒu)上市公司(sī)519家，总市值达6.65万亿元(yuán)，板块的科技创(chuàng)新属性持续(xù)强化。

　　上交所(suǒ)表示，目前(qián)科创板尚缺(quē)少相应的(de)风险管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具(jù)，上(shàng)交所根据(jù)市(shì)场(chǎng)需求积极推动科创50ETF期权新(xīn)产(chǎn)品研发，将其作为完(wán)善科创(chuàng)板(bǎn)配套(tào)产品体系、提升科创板(bǎn)吸引力(lì)和流动性(xìng)、推进科创板做市商制(zhì)度(dù)功能发挥、持续发挥科创板改革(gé)先行先试示范引(yǐn)领作用的重(zhòng)要(yào)举措。

　　“上市科创50ETF期(qī)权，可有效(xiào)满足科(kē)创(chuàng)板(bǎn)投资者风险管理需要，有助于科创板更好发挥资本市场改革(gé)试验田作用，对于促(cù)进(jìn)科创(chuàng)板和(hé)股票期权(quán)市场(chǎng)长期(qī)持续健康(kāng)发展意(yì)义重大。”上(shàng)交所(suǒ)相关(guān)负责人称。

　　同时，监管机构(gòu)还积极关(guān)注ETF期权市(shì)场(chǎng)的(de)稳健运行和风(fēng)险防控(kòng)工(gōng)作，多举(jǔ)措确保(bǎo)新(xīn)产品平稳上市。

　　证监会(huì)表示，证(zhèng)监会一直(zhí)高度重视(shì)ETF期权(quá压在玻璃窗边c，在窗户边cn)市场稳健(jiàn)运行(xíng)和风险防控工作，持续完善制(zhì)度规则体系，加(jiā)强运行(xíng)管(guǎn)理和风险监测。科创50ETF期(qī)权上市后，证监(jiān)会(huì)将进一(yī)步完善(shàn)风险防控机制，并根(gēn)据市场运(yùn)行情况(kuàng)改进优化，确保(bǎo)科创50ETF期权(quán)稳健(jiàn)运(yùn)行。

　　上交(jiāo)所也表示(shì)，上交所高度(dù)重视ETF期(qī)权市(shì)场风险防控工作，基于我国ETF期权市场发展特点，实施了投资者适当性(xìng)管(guǎn)理制度、保(bǎo)证(zhèng)金制度、持仓限额制度(dù)等一(yī)系列(liè)风(fēng)控安(ān)排，保障(zhàng)了期(qī)权市场平稳运(yùn)行。

　　针(zhēn)对科创50ETF期权(quán)，作为(wèi)宽基类ETF期(qī)权(quán)产品，上交(jiāo)所将总体沿用(yòng)前(qián)期的风控措(cuò)施(shī)，并根据科创板(bǎn)股票涨跌幅设置对科创50ETF期权(quán)涨(zhǎng)跌幅参数适应性调整为(wèi)20％，相(xiāng)关措施(shī)在(zài)创业板(bǎn)ETF期(qī)权已有实践。后续，上交(jiāo)所将在目前行(xíng)之有(yǒu)效的风险防控和(hé)市场(chǎng)监管措(cuò)施压在玻璃窗边c，在窗户边c(shī)的(de)基础上，进一步做好风(fēng)险(xiǎn)研判，全(quán)面加(jiā)强市场监(jiān)管(guǎn)，确保新产(chǎn)品平稳(wěn)上市。

　　“下一步(bù)，将在中国证监会的指导下，会(huì)同市(shì)场(chǎng)各方扎实做好各(gè)项业务和(hé)技术准备工作，保(bǎo)障科创50ETF期权(quán)平稳(wěn)上市。”上交所相关负(fù)责人称(chēng)。

　　国(guó)内(nèi)ETF期权产(chǎn)品将增至8只

　　龙头(tóu)产品规模(mó)和(hé)流(liú)动性受益

　　ETF期(qī)权作(zuò)为(wèi)全球资本市场基(jī)础、成熟、普遍(biàn)的(de)金融衍生(shēng)工(gōng)具，在价格发现、风(fēng)险管理、完善市场多空平衡机制等方面发挥了重要(yào)作用。

　　自2015年(nián)2月开展(zhǎn)股票(piào)期权试点(diǎn)以(yǐ)来，证(zhèng)监会(huì)组织沪(hù)深交(jiāo)易所先后上(shàng)市了7只ETF期权，市(shì)场运行平(píng)稳有序，有效发挥了引入增量资金、稳定现货市场的(de)作(zuò)用，为进(jìn)一(yī)步丰富ETF期权品种夯实了基础(chǔ)。

　　据记者统计，作为股票市场的基础性风险管理(lǐ)工具，早(zǎo)在(zài)2015年2月9日(rì)，上(shàng)交所(suǒ)就上(shàng)市交易上(shàng)证50ETF期权。

　　2019年12月(yuè)23日，上交所、深交所上市交易沪深300ETF期权。

　　2022年9月(yuè)19日，上交所上市中证500ETF期(qī)权，同期深交所(suǒ)上市(shì)创(chuàng)业(yè)板ETF期权、中证500ETF期权(quán)。

　　2022年12月12日，深证100ETF期权在深交所上市交易。

　　随着(zhe)科(kē)创50ETF期(qī)权启动上(shàng)市，国内ETF期权产品(pǐn)将增(zēng)至8只，投资者的风险(xiǎn)管理(lǐ)工具将更加丰富和多元化(huà)。

　　一位(wèi)公募投资人士(shì)对此表(biǎo)示，目前我国已经推出了不同(tóng)类型的期权(quán)品种，不同品种对应市场不同的市值(zhí)的公司和投资风格，科(kē)创50ETF期权的推(tuī)出，将对科(kē)创板市(shì)场的(de)宽(kuān)基(jī)指数(shù)形成覆(fù)盖(gài)，科技创新(xīn)风格投资有了风险(xiǎn)管理工具(jù)，这将有利于投资(zī)者做(zuò)好风险管理，满足不同投(tóu)资者的投资交易需求。

　　同时，按(àn)照(zhào)记者观察，目前ETF期权(quán)的(de)合约标的(de)都是ETF市场的龙头(tóu)产(chǎn)品，目前包(bāo)括华(huá)夏上证50ETF、华泰柏瑞沪(hù)深300ETF、嘉(jiā)实沪深(shēn)300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证(zhèng)500ETF、易方达创(chuàng)业板ETF、易方达深证100ETF等龙头产(chǎn)品，都(dōu)是期权(quán)合约标的。

　　而从目前全市场跟踪科(kē)创50指数的ETF产品看，华夏科创(chuàng)50ETF规模(mó)最大，达到583亿元(yuán)，目前管理规(guī)模仅次于华泰(tài)柏瑞(ruì)沪深300ETF，位居(jū)国内股票ETF市场(chǎng)管(guǎn)理规模第(dì)二名。另外(wài)，易方达、工银(yín)瑞信基(jī)金旗下科创50ETF规模(mó)分别(bié)为(wèi)199.96亿元，55.36亿元(yuán)，在同类型指数(shù)跟踪产品中，规模也(yě)位(wèi)居前列。

　　“根据以往ETF期权的合(hé)约标(biāo)的，华夏科创50ETF成为合约标(biāo)的的可能性较大，管理规模和产品流动性都具(jù)备突出优势(shì)。”上述公募投资人士称。

　　而根据业内人(rén)士分析，相关合约标的纳入ETF期权(quán)，将(jiāng)对该ETF龙头产品的规模、流动(dòng)性和交投活跃度产生积极影响(xiǎng)。

　　华南一位股票ETF基金经理(lǐ)表(biǎo)示，相关的ETF期权上市(shì)后，投资(zī)者可以借助相应的(de)风(fēng)险压在玻璃窗边c，在窗户边c管理(lǐ)工具进(jìn)行方向性投资、波动率投资等，在投资(zī)层面的配套策略也(yě)会丰富起来(lái)。充分发挥(huī)上述作用(yòng)，可以提(tí)升(shēng)ETF期权产品交易需求，流(liú)动(dòng)性进一步提高(gāo)，进而促(cù)进(jìn)规模的提(tí)升。

　　“长期来看，有了风(fēng)险管理工具，有利于吸引中(zhōng)长资资金，增强股票ETF产品关注(zhù)度，这也(yě)会让相应的龙头ETF产品的规模和(hé)流动性(xìng)进一步巩固(gù)，市场吸(xī)引力也会不断增强。”该股票ETF基(jī)金(jīn)经理称(chēng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 压在玻璃窗边c，在窗户边c