今年AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下，引发了全行业所有基金经(jīng)理关注，而公募基(jī)金2023年一季(jì)报揭开了基金(jīn)经(jīng)理的(de)观点和(hé)真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季度主(zhǔ)要(yào)投资在人(rén)工智能、算法(fǎ)、应用、算(suàn)力端等领域(yù)，因抓住了市(shì)场(chǎng)机遇实现(xiàn)了超(chāo)62％的收益，成为(红楼梦多少字wèi)今(jīn)年以来业(yè)绩最领(lǐng)先的主动权(quán)益基金(jīn)。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让这(zhè)只冠军基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度(dù)也吸引了多位明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表示(shì)，一季度在人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人工智能板块的带动下，走出了波(bō)澜(lán)壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观(guān)点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模(mó)型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的人(rén)工(gōng)智能(néng)领域的(de)研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是(shì)相关公司在产业端的积极布局，人工智能(néng)浪潮不可(kě)逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积(jī)极回报基金一(yī)季度主(zhǔ)要(yào)投资(zī)在人(rén)工智能领(lǐng)域，算法(fǎ)、应用、算力端都(dōu)有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极(jí)回报的持(chí)仓(cāng)看，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股进行(xíng)了较(jiào)大幅度(dù)的调整。相较(jiào)去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍出现在其前十(shí)大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全(quán)部换，新(xīn)进(jìn)了长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔(ěr)股份(fèn)、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安(ān)积极(jí)回报的头号重(zhòng)仓股中微(wēi)公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮(cháo)信(xìn)息更是年内(nèi)拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清(qīng)科、拓(tuò)荆科技、江波龙等(děng)年内涨幅(fú)也(yě)超60％，这些表(biǎo)现较(jiào)好(hǎo)的重仓股推动基金净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺(nuò)安积极回(huí)报并没有保(bǎo)持去年底的(de)高仓位，一季(jì)度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平(píng)。去年三(sān)、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡嵩松管理的另外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成长(zhǎng)并没(méi)有太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去(qù)年底变化很(hěn)小，仍重点(diǎn)布(bù)局卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦股份(fèn)、北方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安(ān)成长的一季报中写道(dào)，主要(yào)布(bù)局芯片板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到来(lái)的科技大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及(jí)芯片板(bǎn)块(kuài)的(de)两大细分领域，在一季度(dù)都到(dào)了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四(sì)季度(dù)开启的芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年(nián)一(yī)季度拐点(diǎn)将(jiāng)至。产(chǎn)业端一季度库存水平接近正常，各厂(chǎng)商二季度毛(máo)利(lì)率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计板块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时(shí)我们应(yīng)该觉察到，随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出红楼梦多少字现了突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们(men)所有(yǒu)的(de)行(xíng)业(yè)，或(huò)将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。海外引领，从算法大(dà)模型持(chí)续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而算力(lì)几何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需(xū)求(qiú)的重要增长。新需求将让(ràng)芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另(lìng)外(wài)一个重要板块是(shì)芯(xīn)片设备材(cái)料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁已经到了穷(qióng)途(tú)末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半(bàn)导体出口新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进(jìn)一步的制裁(cái)已经(jīng)乏(fá)善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工厂一方(fāng)面(miàn)加速扩产成(chéng)熟(shú)制程，另一方面在(zài)国内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发(fā)攻克先进制程。虽然美(měi)国的制裁对我国先进制程的(de)扩产造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但是另(lìng)外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设(shè)备的国产化率却(què)取得(dé)了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产(chǎn)处(chù)于下行周期的(de)大(dà)背景(jǐng)下，国产替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一(yī)口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑(pǎo)，冠军基金的(de)规模也出现(xiàn)迅(xùn)猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩(jì)最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还(hái)是(shì)受到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域大跌(diē)影(yǐng)响，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基(jī)金(jīn)业绩超过(guò)72％，一路(lù)涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规(guī)模暴(bào)增超900％。数据(jù)显示，诺安积(jī)极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度末规(guī)模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值(zhí)涨幅，这一规模暴(bào)涨(zhǎng)更多来自于(yú)投资者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为(wèi)基(jī)民(mín)热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在(zài)一季度规(guī)模(mó)均出现上涨(zhǎng)，除了(le)诺安(ān)积(jī)极回报之(zhī)外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优(yōu)化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从去年底的(de)293.25亿元增长到(dào)一季(jì)度(dù)末(mò)的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球基(jī)金分管投(tóu)研的副总，市(shì)场(chǎng)上管理规模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季(jì)度(dù)调仓(cāng)换股方向也受到(dào)市场(chǎng)关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季(jì)报披露情况(kuàng)看，谢治宇主要(yào)加仓半导体及光(guāng)模块相关板块，他(tā)也坦言在(zài)一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威视、澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几乎全部(bù)是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方向相关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术(shù)应(yīng)用于设备(bèi)检测(cè)、产品(pǐn)盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日(rì)发布的(de)《投资者关系活动(dòng)记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增(zēng)长起了(le)很大的作用。

　　澜起科(kē)技(jì)主营业务是为云计算和(hé)人工智能领(lǐng)域提提供(gōng)以芯片(piàn)为基(jī)础(chǔ)的解(jiě)决方案，目前主要(yào)产品包括内存接口等(děng)。晶晨股份也是全(quán)球布(bù)局、国内(nèi)领先的无晶(jīng)圆(yuán)半导体系统设(shè)计(jì)厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模块(kuài)供应商。截(jié)止4月(yuè)21日，中(zhōng)际旭创今年(nián)以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一(yī)个季(jì)度的时间就狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直(zhí)接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业在(zài)内的(de)四只个股在一季度退出兴全(quán)合润前十(shí)大重仓股。

　　除了(le)兴全合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投(tóu)港股的(de)兴(xīng)全(quán)合宜基金在一季(jì)度除了加(jiā)仓半导体等板块之外，互联(lián)网板块中的腾讯控股(gǔ)也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随着(zhe)各种风(fēng)险因(yīn)素减(jiǎn)弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明(míng)显。

　　随(suí)着chatGPT取得了(le)突破性的(de)进展，由AI芯片、服务(wù)器(qì)、光(guāng)模块(kuài)等(děng)子版块(kuài)带(dài)动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　基金报告期(qī)内(nèi)维(wéi)持了(le)较高仓位，对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和(hé)布局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值(zhí)，不(bù)断寻(xún)找具有良(liáng)好投资性(xìng)价(jià)比的优秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增持(chí)了计算机(jī)、大(dà)众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力在(zài)当(dāng)年弱(ruò)市环(huán)境(jìng)下斩(zhǎn)获超47％的收益(yì)，让招商基金(jīn)朱红裕(yù)成为市场备受关注(zhù)的基(jī)金(jīn)经理。

　　招商核(hé)心(xīn)竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资思路和路径。从股票持(chí)仓来看(kàn)，一(yī)季度末该(gāi)基金股票市值占基(jī)金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来(lái)的最(zuì)高(gāo)值，显示出(chū)一种(zhǒng)积(jī)极的态度。从该基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓(cāng)位(wèi)分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例(lì)有所降低，配置(zhì)港股(gǔ)比例有(yǒu)所提升。数据显(xiǎn)示(shì)，招商(shāng)核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国香港股(gǔ)票市值(zhí)占基(jī)金净值(zhí)比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置来(lái)看，重点(diǎn)布局了信息(xī)技术、可选(xuǎn)消费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康(kāng)、振华科技、美的集(jí)团、金蝶(dié)国际等(děng)。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底，朱红裕整体做(zuò)了一(yī)些持仓调整，绿城服(fú)务、中国民(mín)航信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十(shí)大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航(háng)光电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道(dào)，一季度初期，我(wǒ)们基于对经济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部(bù)分制(zhì)造业(yè)，增持(chí)了计算机(jī)、大众(zhòng)消费品等行业(yè)，同时，我(wǒ)们亦在一季(jì)度末期逐(zhú)步逢低增持(chí)了港股中可能面临业(yè)绩拐点的物(wù)业及(jí)计算机等公(gōng)司(sī)。

　　他也坦言，虽(suī)然(rán)创造了一定(dìng)的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超(chāo)出了我们的预(yù)期，导(dǎo)致对部分行业的(de)定(dìng)价出现了较为显著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 红楼梦多少字