今年(nián)以来，港(gǎng)股走势可(kě)谓(wèi)一波三折(zhé)，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。目前基金一(yī)季报披(pī)露渐落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港(gǎng)通基(jī)金整(zhěng)体港(gǎng)股仓位略有提升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯(xùn)控股、美(měi)团-W、中(zhōng)国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股(gǔ)基(jī)金基金经理表示，预计港股市(shì)场已(yǐ)经(jīng)进(jìn)入了企(qǐ)业(yè)盈(yíng)利的拐点且即将迎来收入加(jiā)速(sù)扩张，未来港股市(shì)场(chǎng)将在(zài)波动(dòng)中上行，板块方面，看好政策优化(huà)下(xià)的消费(fèi)和地产(chǎn)、预期(qī)反(fǎn)转修复的(de)互联网和医药、高景气的制造业(yè)等。

　　一季(jì)度港股基金仓位略有上升(shēng)，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在(zài)5000多只陆港通基(jī)金（不同(tóng)份(fèn)额(é)分(fēn)开统(tǒng)计，下同(tóng)）中含“港”字(zì)的主动权益基(jī)金(jīn)近400只，这些都是“高纯度”以港(gǎng)股(gǔ)为(wèi)投资方(fāng)向的基金。截至一季度(dù)末，这些基金的港股平均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个百分点(diǎn)，其中有83只基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生科技指数为代(dài)表(biǎo)的港股(gǔ)数字经济呈(chéng)现了上涨、调整、反(fǎn)弹(dàn)的N型走(zǒu)势，截至4月(yuè)23日，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同(tóng)时，不少知名基金经理在一季度加大了对港股的(de)投(tóu)资(zī)力度，提升港股配置在10-40个百分点不等(děng)。比如，崔宸龙管(guǎn)理的前(qián)海(hǎi)开源沪港(gǎng)深新(xīn)机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股创新(xīn)视野一年持有A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的71.08％提升至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时港股通红利(lì)精选A，港(gǎng)股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投瑞银(yín)港股通价值发现A，港股(gǔ)仓位由去年底(dǐ)的(de)78.83％提升至今年(nián)一季度末的92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的中欧港股数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统计，截(jié)至(zhì)一季报，被(bèi)陆港通(tōng)基金(jīn)重仓(cāng)的前(qián)十大港股分别为腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动(dòng)、中国海洋(yáng)石(shí)油、快手-W、药(yào)明生(shēng)物、香港交易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油(yóu)气开采、数字媒体、生(shēng)物(wù)制(zhì)品、多元金融、服装家纺、视(shì)频饮料(liào)等(děng)领域。其(qí)中，腾讯控(kòng)股(gǔ)、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快手(shǒu)-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同程度增持。

　　一个男人出轨了还爱自己的老婆吗e="#_x0000_t75">

　　按照增持情(qíng)况排序，加(jiā)仓幅度最大的前十只港股为(wèi)中国海洋石(shí)油、新天绿色能源(yuán)、中远海能、商(shāng)汤-W、中(zhōng)国(guó)旭阳集团、中国石油化工股份、中(zhōng)国(guó)南方航空股份、华电国际电力股份(fèn)、越(yuè)秀(xiù)地产、中广核电力，分别涵(hán)盖油(yóu)气开(kāi)采、电力、航(háng)运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼(liàn)化及贸易、航空(kōng)机场、房地(dì)产开发等领(lǐng)域。值得(dé)注意的是，商(shāng)汤(tāng)-W涉(shè)及AI概(gài)念，陆港通基金在(zài)一(yī)季度对其大幅加仓1.24亿(yì)股(gǔ)。

　　港股市场或将在(zài)波动中上(shàng)行，重仓(cāng)港股(gǔ)优质龙头

　　对于港股后市，南方港股创(chuàng)新视野一年(nián)持有基金基金经理史(shǐ)博在一(yī)季度中表示，展望未来，仍然看好港股市场投资机会：中国(guó)经济方面，宏观经(jīng)济(jì)仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制(zhì)造(zào)业(yè)生产活动(dòng)和市场(chǎng)需(xū)求继续增加，非(fēi)制造业恢(huī)复速度加快；海外无(wú)风险(xiǎn)利率方面，3月初非农(nóng)和通(tōng)胀数(shù)据(jù)以及突(tū)发(fā)的银行(xíng)风险事件已(yǐ)经让(ràng)美联储过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加(jiā)息进入尾部区(qū)域；风险偏(piān)好方面，欧美银行业风(fēng)险事件对(duì)市场(chǎng)冲击可(kě)控，国内政策(cè)积极信(xìn)号涌(yǒng)现。

　　基于(yú)此，预判港股市场将在波动中上行，在板块配置(zhì)方面，我们将(jiāng)加(jiā)大对政策优(yōu)化下的消费和地产、预期反(fǎn)转修复的互(hù)联网(wǎng)和医药、高景气的制(zhì)造(zào)业等板块的配置。

　　中欧港股数(shù)字(zì)经济基(jī)金经理(lǐ)曲径表示，港(gǎng)股数(shù)字经济的代表(biǎo)行业为互联网和先进制造，在经历(lì)了过去2年(nián)的合规整治及业(yè)务(wù)梳(shū)理后，股价均处在(zài)价值投资(zī)区域，具(jù)有良好的投资性价比。同时(shí)，互(hù)联网相关公司，也更具有数据、平台和算法的(de)整合能力，通过推出人工智能相关模型及应(yīng)用，提升自(zì)身运营效率，以及对外(wài一个男人出轨了还爱自己的老婆吗)输出算法和算力。作(zuò)为人(rén)工智能赋能各个行业的(de)元年，我们中(zhōng)长期(qī)看好港股数字(zì)经济板块的前景。

　　华宝港股通香港基金(jīn)经理周(zhōu)欣表示(shì)，港股市(shì)场方面(miàn)，港股市场大(dà)部分(fēn)的企业盈利(lì)来源于中(zhōng)国内地，中国内地经济的环比上(shàng)行将会支撑港股公(gōng)司(sī)盈(yíng)利(lì)的环(huán)比增长(zhǎng)，从而(ér)支(zhī)撑下(xià)港股公司下半年的市场表(biǎo)现。然(rán)而，虽然公司(sī)盈利环比仍(réng)有(yǒu)一定(dìng)的增(zēng)长，但是由于基数效(xiào)应，下半年港股盈(yíng)利同比增速会较上(shàng)半(bàn)年(nián)有所回(huí)落。对于估值相对较(jiào)高(gāo)的行业将有(yǒu)一定的压力。

　　行业(yè)方面，受行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行(xíng)业(yè)龙头公司(sī)的(de)估值仍将受到一定程度(dù)的压制，但是(shì)当(dāng)行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好的买入(rù)机会出现。生物(wù)医药行业仍将处在行(xíng)业快速增长的(de)红利(lì)中，但是随着中报业绩的释放和四季度(dù)集(jí)采(cǎi)的预(yù)期，生(shēng)物行(xíng)业前期涨幅较多的龙头公司可能(néng)会出现一定的调整，但是(shì)通过自下而上的方式(shì)生物医药行业仍将有机会选出有较好成长性的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰晋信沪港(gǎng)深基金经理付倍(bèi)佳表示，展望未来，我们预(yù)计港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐点且即将迎(yíng)来收入(rù)加速扩张，并且A股市(shì)场也即将(jiāng)进入(rù)企业盈利的(de)拐点，这是推动两(liǎng)地市(shì)场向(xiàng)上的(de)决定性因素。

　　在(zài)盈利(lì)周期(qī)“内强外(wài)弱”及加息(xī)周期(qī)临(lín)近尾声流(liú)动性(xìng)逐步宽(kuān)松背景下(xià)，中国资产(chǎn)的吸(xī)引(yǐn)力有望进(jìn)一步(bù)凸显。在A股及(jí)港股(gǔ)估值均在低位、风险(xiǎn)溢价均(jūn)在(zài)高位的(de)背景(jǐng)下，有(yǒu)望(wàng)开启(qǐ)盈利与(yǔ)估值修复的(de)戴维(wéi)斯双击(jī)行情。

　　主要(yào)关注(zhù)三(sān)条投资主线：1.关注(zhù)盈利增(zēng)长高(gāo)弹性的机会(huì)：由于(yú)中国(guó)经(jīng)济修(xiū)复(fù)有望(wàng)成为(wèi)全球投资的(de)主线，因此经营杠杆弹(dàn)性大、前期降本增效(xiào)优的行(xíng)业和板(bǎn)块更有望受益于(yú)经济复苏，盈利(lì)预测(cè)有较(jiào)大上(shàng)修(xiū)空间；同时(shí)部分龙(lóng)头公(gōng)司有长(zhǎng)期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接下一(yī)轮的收入扩(kuò)张机会，有(yǒu)望(wàng)开启(qǐ)二次增长(zhǎng)曲线，如互联网、部(bù)分可选消费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著右偏(piān)的(de)机(jī)会：关注在未来经济周期(qī)中上(shàng)行(xíng)风险显著大于(yú)下行(xíng)风险(xiǎn)的行业。市(shì)场预期在低位、景气度有拐点或持续(xù)性(xìng)超预期的行业。供(gōng)需格局佳，价(jià)格弹性贡献盈利超预期(qī)的行业，如电子、新能源、有色(sè)金属(shǔ)等。

　　3.关注高股(gǔ)息资产的机(jī)会：关注基本(běn)面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有升，以及分红意愿提(tí)升的高股息资产的投资(zī)机会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一个男人出轨了还爱自己的老婆吗