兄弟姐妹们啊，今(jīn)天(tiān)风水轮流转，终于新(xīn)能源反攻了！

　　先来看一则今天新能源的段子：

　　XXX一到店，所有做(zuò)AI的人(rén)便都看着他笑，有的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹还不卖吗！” 他不(bù)回答，对柜里说，“温两碗酒(jiǔ)，要一碟茴香豆。”便排出九文(wén)大钱。他们又故(gù)意的高声嚷道(dào)，“你昨天还在说(shuō)抄(chāo)底新能源(yuán)，新能源(yuán)每次的反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能(néng)源赛道稳定(dìng)，走势终(zhōng)将完美…” “什(shén)么走势完美？新能源的每一(yī)次反弹，都是做(zuò)AI 的好时机啊，你(nǐ)敢说不(bù)是吗(ma)” “你现在给别(bié)人吹新能源，是要(yào)被吐口水的” XXX便涨(zhǎng)红(hóng)了脸，额上的青筋条条绽(别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你zhàn)出，争辩道，“AI现(xiàn)在(zài)是概(gài)念(niàn)炒(chǎo)作，都是泡(pào)沫，新能源马上到业(yè)绩窗口了，未来几年(nián)增速(sù)稳定(dìng)，成长(zhǎng)逻(luó)辑不变，市(shì)场会发现的”，接连便是难懂的话，什么“增(zēng)长(zhǎng)韧性不改(gǎi)，估值修复，贝塔回归，拐点(diǎn)明确，反转在即”之(zhī)类的(de)。引得众(zhòng)人都哄笑(xiào)起来，店内外充满了快活的(de)空(kōng)气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创(chuàng)业(yè)板(bǎn)指涨(zhǎng)1.54％。两市(shì)共3502只个股上涨(zhǎng)，1556只(zhǐ)个股下(xià)跌。北向资(zī)金净买入近8亿元。

　　今(jīn)天泰勒终(zhōng)于可以写一下大(dà)涨原因了。

　　原因也很(hěn)简单，今天主(zhǔ)打的就(jiù)是一个新能(néng)源赛道股的超跌(diē)反弹，风格(gé)突(tū)然暴力转换，新能源大反攻(gōng)。

　　锂电、光(guāng)伏(fú)等(děng)板(bǎn)块掀涨(zhǎng)停潮(cháo)。

　　相反，TMT、人(rén)工(gōng)智能概念股全线下(xià)挫，算力方向中科(kē)曙(shǔ)光(guāng)、紫光股(gǔ)份、数据港跌停；CPO方向光迅科技跌(diē)停，锐(ruì)捷(jié)网络(luò)、博(bó)创(chuàng)科技跌超(chāo)10％；ChatGPT概(gài)念(niàn)股工(gōng)业(yè)富(fù)联、风(fēng)语筑(zhù)跌停，拓尔(ěr)思、软通动力跌超10％。

　　工业富联(lián)又(yòu)一(yī)次闪(shǎn)崩，消息面上，微软、Meta近期削减服(fú)务(wù)器订单规模。其中(zhōng)，微(wēi)软全年调降幅度最高达30％，主(zhǔ)要集(jí)中(zhōng)在下半年；Meta本季就砍单40％，下半年释单转为保守。

　　券(quàn)商也(yě)发(fā)来了解读：【客观看待数通(tōng)砍单传闻(wén)，把握AI边际变(biàn)化(huà)】

　　今(jīn)早(zǎo)有(yǒu)消息称Meta和(hé)微软大幅削减了服务器订(dìng)单，我(wǒ)们呼吁大家客观(guān)看待。

　　首先，云商在(zài)年初给到的23年Capex指引已比较悲观，据(jù)此前产业反(fǎn)馈(kuì)，四家大厂有2家是下(xià)滑的，1家持平，1家有增长，factset的一(yī)致预期看23年云商capex增长为4％。因此服务器，尤其是通用服(fú)务器(qì)的需求放缓(huǎn)完全在预期内；

　　而本轮AI大模型的浪潮主要拉动AI服务器。从(cóng)光模块板块来看，1-2月就(jiù)有Meta、亚马逊砍单消(xiāo)息确认，因此200G/400G需求走弱(ruò)，在(zài)Q1收入(rù)端已有充分反映。

　　其次(cì)，微软在(zài)最新(xīn)的业绩会上(shàng)Capex指引乐观(guān)，预(yù)计后续财季Capex将有(yǒu)“显著(zhù)”（PS：这里(lǐ)用(yòng)词是(shì)material）环比(bǐ)增长(zhǎng)，主要受Azure AI拉动 。后续也将根(gēn)据业务反馈及(jí)用户(hù)转化率，继续(xù)加大AI的投入。

　　微(wēi)软(ruǎn)预计(jì)下(xià)个财季Azure收入同比增长26-27％，其中近1pct的增速(sù)拉(lā)动来(lái)自AI。

　　今天(tiān)的(de)市场(chǎng)就分析(xī)到这(zhè)了(le)。

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