民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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