今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与基金(jīn)代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停(tíngsimple是什么牌子，simple是什么牌子衣服)止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至(zhì)所(suǒ)有(yǒu)客户(hù)赎回全(quán)部份额。而(ér)在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包(bāo)括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司(sī)对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的(de)选择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司整(zhěng)体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至simple是什么牌子，simple是什么牌子衣服都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方独立基金销售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售业务(wù)许可证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是(shì)目(mù)前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代销机构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择(zé)主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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