民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ5k是多少钱，5k是多少钱人民币)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速5k是多少钱，5k是多少钱人民币增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要(yà5k是多少钱，5k是多少钱人民币o)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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