AI板块成为2023年最(zuì)火爆(bào)的板块(kuài)，吸(xī)引人全(quán)市(shì)场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上(shàng)市(shì)公司(sī)宣布试(shì)水(shuǐ)人(rén)工智能、基金经理开始布(bù)局AI概念，也(yě)有基金公司尝试以AI试水(shuǐ)投资者关系管(guǎn)理，更有基金经理(lǐ)尝试(shì)用AI撰写季报(bào)！

　　引起市(shì)场关(guān)注的是，此次公募基金2023年一(yī)季(jì)度报中，无论(lùn)是成长派、还是价值派，众多(duō)基金经理均(jūn)谈及对(duì)AI投(tóu)资机(jī)遇(yù)。各大(dà)派别基金经理均认(rèn)可AI所带来的颠覆(fù)性影响，并看好其中长(zhǎng)期投资价(jià)值，但是对于短期人工智能极(jí)致(zhì)行情演(yǎn)绎下，也有基(jī)金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了(le)一份清醒。

　　基金经(jīng)理试水

　　部(bù)分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐公布2023年(nián)一季报，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使用(yòng)了AI撰(zhuàn)写(xiě)。

　　湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少p>

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述了人工智能对各个(gè)行(xíng)业的(de)改变(biàn)，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环境保护和(hé)可持续发展，以及(jí)新(xīn)能源开发(fā)和利用等领域(yù)。文中表示(shì)，人工智能领域(yù)的快速发展(zhǎn)为(wèi)全球带来(lái)无(wú)数机遇(yù)和挑战，将极(jí)大地影响我们(men)的生活方式和社(shè)会发展，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要建立完善(shàn)的法(fǎ)律法规和伦理准(zhǔn)则，以(yǐ)保护(hù)个人隐私(sī)、确(què)保数据安全并防止滥用。在应对挑战的(de)同时，也(yě)应抓住人工智能(néng)带(dài)来的机遇，共同推动(dòng)这(zhè)一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重在(zài)季报中也(yě)明确表示，产业(yè)方向(xiàng)上，我们坚(jiān)定(dìng)的看好人工智(zhì)能对各个行(xíng)业的改变(biàn)。他还专门谈及，一季度进行了一定比例的调仓，方(fāng)向上(shàng)主要是受益于人工智能的计算(suàn)机和传(chuán)媒(méi)互联网行业。数字化的核(hé)心逻辑是提高效率，而高(gāo)质量发展的核(hé)心在于(yú)效率(lǜ)的提(tí)升。

　　在(zài)谈到具(jù)体TMT行业的观点时(shí)，他针对半导体、数字化、互(hù)联网(wǎng)平台(tái)等提出(chū)自己想法。说到数字化时，表示(shì)其本质是利用技(jì)术的手段，提(tí)升组织信息(xī)计(jì)算、存储、传播的效率，这是一个(gè)长期向(xiàng)上的(de)类(lèi)消费行业，在美国(guó)是一(yī)个和(hé)互联网(wǎng)行业一样(yàng)大(dà)规(guī)模(mó)的产业(yè)。在(zài)中(zhōng)国，依(yī)然处于产(chǎn)业的早期，但是我们可以看到疫(yì)情背景(jǐng)下，大家越(yuè)来越意识到数(shù)字化的(de)重(zhòng)要(yào)性。而此轮(lún)数字化将会和人工(gōng)智能深度(dù)融(róng)合，也会(huì)给中国公司带来(lái)发(fā)展的(de)机会。目前整个(gè)板块(kuài)的(de)估值都到(dào)了历史(shǐ)最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经理首次利用人(rén)工智能完成(chéng)季报(bào)，也(yě)显示(shì)出人工智能确实开(kāi)始方方面面开始影响我们(men)的生活(huó)、工作等，是一个历史性大浪潮。此前(qián)，也有基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金投资者教育基地(dì)宣布(bù)成(chéng)为百(bǎi)度文心一言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投(tóu)教(jiào)基(jī)地也将通过百度智能云接入(rù)文(wén)心(xīn)一言能(néng)力，致力于创(chuàng)新投资者关系管理新模式(shì)，提升客户(hù)投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能成为(wèi)一季(jì)度市场热点(diǎn)，不(bù)少基金经(jīng)理选择了积极参与布(bù)局，其中，除了(le)科(kē)技成长派基金经理，也不乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一季报可以看出，该基金一季(jì)度进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方向上主要(yào)是受益于人(rén)工智能的计算机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。前十大(dà)重仓股中，除了海康威视、金山办公，其(qí)余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　嘉(jiā)实大科(kē)技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定(dìng)看好(hǎo)人工(gōng)智能对各(gè)个(gè)行业的改(gǎi)变。

　　“我(wǒ)们(men)长期(qī)聚焦的三大需求就是(shì)能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的(de)5大(dà)方(fāng)向，半(bàn)导体、数字化(huà)、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收敛(liǎn)之后，竞争力会重(zhòng)新(xīn)成为最重要的增长(zhǎng)要素。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的机会，特(tè)别是软件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金科技成长团队(duì)中，有不少基(jī)金经理明确看好人工智(zhì)能带(dài)来的投(tóu)资机(jī)遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强基金(jīn)经理陈(chén)涛在去年下半(bàn)年(nián)开始增持软件，当时基本处于(yú)估值、机(jī)构持仓(cāng)的历(lì)史底部(bù)的位置。他认为，行业在(zài)信创(chuàng)、数字化、智能化等长期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为(wèi)数不多处于成长前期(qī)、对标(biāo)国(guó)际(jì)也还有巨大成长(zhǎng)空间的(de)板(bǎn)块，长期(qī)坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一(yī)轮科技(jì)创新周期(qī)的序幕(mù)，带来以十年为(wèi)维(wéi)度的产业变革机会，同时配合2023年(nián)一季(jì)度的复苏和业绩修复(fù)，以软(ruǎn)件计算(suàn)机为代表的科技(jì)板(bǎn)块内会持续有个(gè)股投(tóu)资(zī)机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑问(wèn)人工智(zhì)能和可再生能(néng)源将构成未来社(shè)会(huì)的基石(shí)。在(zài)当下，随着经济的企(qǐ)稳(wěn)和新(xīn)人工智能浪潮的进(jìn)入，未来新的(de)产业机(jī)会将进入新一轮的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是(shì)积极的一派(pài)。他(tā)在一季(jì)报中表(biǎo)示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等(děng)子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能(néng)、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估(gū)”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　一(yī)季度(dù)，他(tā)所管理的基(jī)金(jīn)维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和(hé)布局。海康威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股份新入(rù)兴(xīng)全(quán)合润前十(shí)大(dà)重仓股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒、普洛(luò)药业退(tuì)出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是202湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少2年年(nián)末的0持(chí)仓，直接买到了十大重仓股(gǔ)。兴全(quán)合宜的重仓股上(shàng)，也(yě)体现了对人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入(rù)十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润(rùn)一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家(jiā)品质生活在一季度也进行(xíng)了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构(gòu)占(zhàn)比，减持地(dì)产、军工比例，目前主(zhǔ)要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持(chí)仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞(fēi)、三六零、金(jīn)山办公、中(zhōng)科曙光等(děng)4个(gè)TMT股票进(jìn)入前十(shí)大重仓股(gǔ)之列，招商(shāng)蛇口、保(bǎo)利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与(yǔ)经(jīng)济发展(zhǎn)模式(shì)转变(biàn)，数据成为新的生产要素(sù)，高质(zhì)量(liàng)发展的(de)核心在于全(quán)要素生产率的提升，充(chōng)分利用好(hǎo)云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋(fù)能传统行业，从(cóng)生产和服务端全面提升效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层(céng)的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的行业应用等，这是一(yī)个系统性工(gōng)程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长，是(shì)未来(lái)具(jù)有(yǒu)成(chéng)长性(xìng)的行业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建信(xìn)基(jī)金权益(yì)投(tóu)资部总(zǒng)经理陶(táo)灿管理的基金也重点(diǎn)布局了(le)TMT或(huò)人工智能相关板(bǎn)块。比(bǐ)如，建信智(zhì)能生活在一季(jì)度继续调整了(le)行业配置，降低了(le)制造业、大金融地产行(xíng)业的配置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的配(pèi)置(zhì)，特别是(shì)重点布局了人(rén)工智能技术创(chuàng)新带来的(de)相关(guān)产业趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧声音(yīn)开始显现(xiàn)

　　不(bù)过，在人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　泓(hóng)德(dé)臻远(yuǎn)回报(bào)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)秦(qín)毅虽然在一(yī)季报中表达(dá)了对人工智(zhì)能的(de)重视(shì)，但一季度(dù)并未加入对于AI领域的(de)布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个(gè)季度中，以TMT为代(dài)表的科技(jì)板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人(rén)工智能成(chéng)为(wèi)了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的(de)发布(bù)代表(biǎo)着大模型路(lù)线的成功(gōng)，这(zhè)一成功比之前几次(cì)的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为本次的人工(gōng)智(zhì)能(néng)的应用领域得到了极大的拓(tuò)展，模型具(jù)备了强大(dà)的通用性。这属于科(kē)技史上的一次(cì)重(zhòng)大创新，未来(lái)多个行(xíng)业将极大受(shòu)益于(yú)这一技术的应用和普(pǔ)及。未来我们应(yīng)该更加重视这一(yī)领(lǐng)域(yù)的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报一季度(dù)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股

　　坚持低(dī)估(gū)值价值(zhí)投资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也提到(dào)了(le)对AI的看好(hǎo)，但他的(de)基金持仓中也鲜少见(jiàn)到对相关板块的布局(jú)。他表示，除复合(hé)国家安(ān)全自主可控和(hé)产业趋势外，今年市场高(gāo)度关注的(de)以ChatGPT为代(dài)表的大(dà)模型技(jì)术，有望(wàng)开启新(xīn)一(yī)轮的科技创新周期，深入和广泛应用，将(jiāng)对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此，计(jì)算机(jī)、电子等偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是未(wèi)来关注的方向之一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前十大(dà)重仓(cāng)股:

　　嘉(jiā)实品(pǐn)质发(fā)现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到市(shì)场在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了新(xīn)能源板块的非理(lǐ)性行为，就(jiù)如(rú)同去年(nián)三季度半(bàn)导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机(jī)会(huì)。“我们这时反(fǎn)而应该加大对能(néng)源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉(jiā)实(shí)优势成长基金(jīn)经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是(shì)不亚于互联网级别的技(jì)术(shù)要(yào)素革命，或许我们已经站在新一(yī)轮科技(jì)浪潮带来的全球繁荣的开(kāi)端。作为成长投资(zī)者，会积极学习和拥(yōng)抱(bào)，非(fēi)常庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用(yòng)人(rén)工智能的雏形。但她(tā)同时表示，也(yě)会努力(lì)在(zài)火热的行情面(miàn)前(qián)保(bǎo)留一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心(xīn)求(qiú)证(zhèng)，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会(huì)。

　　李晓星(xīng)的(d湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少e)看法也(yě)颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业(yè)的发展不会(huì)一蹴(cù)而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因(yīn)为此，他在去年三四季度(dù)布局(jú)了不少人工智能相关的标(biāo)的，在一季度对TMT板块(kuài)有所减(jiǎn)仓，现在的配置大概率少于市(shì)场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的(de)交易(yì)占比已经超过了(le)40％。当然(rán)市场中有不少声音(yīn)说这次(cì)不一(yī)样，交易(yì)占比创新(xīn)高代表了(le)主线(xiàn)行情的确立，但我们还是认为太阳底下(xià)没有新鲜事(shì)，过(guò)度的(de)热情在(zài)某个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走势再(zài)次佐证了一个道(dào)理，即市(shì)场是难以预测的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相关板(bǎn)块，这在今年初是想象(xiàng)不到的。就好比去年初我们想象不到俄(é)乌冲突(tū)，和后来(lái)的疫情。”中泰资(zī)管基(jī)金经理姜诚(chéng)也在一(yī)季报中表示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为(wèi)，AI或许(xǔ)是(shì)科技发展进程中最重(zhòng)要的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利(lì)润在产业链不同环(huán)节之(zhī)间将如何分配(pèi)？市场当前认为的受益环节是(shì)否能如愿(yuàn)受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透率将多快提升？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来又让人不(bù)明(míng)就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发(fā)展是一个长期因素，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够的(de)把握去捕捉到它带来的投(tóu)资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可(kě)能低(dī)的价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的(de)投资(zī)目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少