民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是馈赠的意思(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　13馈赠的意思3届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(g馈赠的意思uǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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