民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(q香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗ǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

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　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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