不(bù)过进(jìn)入(rù)4月中旬以后，相关电(diàn)池厂(chǎng)商提到，目前库存(cún)已恢复至健(jiàn)康水(shuǐ)平，此前暂停的产线也已(yǐ)经(jīng)逐渐(jiàn)复(fù)产。特别是针对磷酸铁锂电池(chí)库存，有业内(nèi)人(rén)士直言，相关库(kù)存基本(běn)出清，后续将根据(jù)公(gōng)司规(guī)划，逐步进行(xíng)补货。作为锂电产业的风(fēng)向标，宁德时代一季度(dù)报(bào)告显示，其库存金额(é)已从年初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。从绝(jué)对金额来看，宁德时代(dài)的库(kù)存已经退(tuì)回到2022年(nián)第一季(jì)度的水平。材(cái)料(liào)价格(gé)和库存水平，两项关键的指中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西标也构成锂(lǐ)电产业(yè)走向的关键，随价格企稳(wěn)以及库存水平恢复健康，将带动锂电产业恢复稳定。

　　▌市场激(jī)辩未来锂(lǐ)盐价(jià)格(gé)走向 最乐观者(zhě)预(yù)判涨回25万(wàn)元(yuán)/吨(dūn) 最悲观者全年看跌(diē)至(zhì)10万以下(xià)

　　碳酸锂(lǐ)价格在(zài)不到半(bàn)年时间跌去超过2/3，也引起了市场热(rè)议。就在26日召开的(de)中国汽(qì)车动力电池产(chǎn)业(yè)创新联盟(méng)2023年度大会上，中(zhōng)国(guó)汽车(chē)工业协会常务副会长付(fù)炳锋指出，国(guó)内(nèi)动力电(diàn)池行(xíng)业仍然(rán)存在一(yī)些(xiē)问(wèn)题，包括电池产业链(liàn)分工，价值(zhí)链分配问题(tí)。“原材料短期大幅下降(jiàng)也不是正常的现象，”他直言(yán)。在他(tā)看(kàn)来，原材(cái)料适当涨价是正常现象(xiàng)，行业要以之前(qián)大幅涨价(jià)为教训(xùn)，保证价值链的合理(lǐ)分配，避免(miǎn)大(dà)起大落。

　　据财联(lián)社不完全梳理(lǐ)，这(zhè)些业内(nèi)人士和分析(xī)师近期对锂(lǐ)盐(yán)价(jià)格未来走势进行(xíng)预判并阐述(shù)具体逻辑，汇总如(rú)下：

　　以(yǐ)碳酸(suān)锂(lǐ)价格反(fǎn)弹(dàn)为(wèi)信号，一系列的(de)数据验证锂电(diàn)产(chǎn)业拐点或已(yǐ)经到来。分析人士指(zhǐ)出，此前锂电产业(yè)进入调整阵(zhèn)痛期，主要(yào)在(zài)于下游车市短期需(xū)求下滑，叠加中(zhōng)游扩(kuò)产迅速从而在需求(qiú)表现上提前透支碳(tàn)酸(suān)锂的未来增长空间。进(jìn)而导(dǎo)致(zhì)，碳酸锂价格(gé)持续下跌，中游电(diàn)池厂商集体(tǐ)进(jìn)入清库存阶段。从(cóng)上游材料价格变(biàn)化来看，近(jìn)期碳酸锂价(jià)格率先(xiān)实现反弹(dàn)。更值得(dé)注意的是，在(zài)锂电(diàn)产业链(liàn)，包括六氟磷酸锂、人造石墨、极(jí)片粉(fěn)等(děng)系列材(cái)料价(jià)格也出现企(qǐ)稳甚(shèn)至反弹(dàn)的(de)局面(miàn)。

　　作为(wèi)锂电(diàn)产(chǎn)业拐点的另一关键(jiàn)指(zhǐ)标，中游电池厂(chǎng)商的库存(cún)也已经(jīng)逐(zhú)步恢复至健(jiàn)康水平。据高工锂电了解，目(mù)前中游电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)库存水(shuǐ)位回退(tuì)，此(cǐ)前(qián)部分电池厂商暂停的生产(chǎn)线已经(jīng)重启生产。在采购方面，电(diàn)池厂商和下(xià)游车企已陆(lù)续重(zhòng)启订单，带(dài)动产业需求回暖。从终端新能源汽(qì)车市(shì)场表现上(shàng)看，年初的市(shì)场(chǎng)恐慌情绪主要来自(zì)车市的(de)需求腰(yāo)斩。但从(cóng)整体一季度新能源汽车销量数据来看，其月销量(liàng)逐(zhú)步攀升并且回暖速度超过往年。随着二三季度到来，车(chē)市逐渐(jiàn)转入销售旺季，也将进一步带(dài)动锂电产业中上游的订单需(xū)求。加上5月(yuè)份临近，企业重新(xīn)开(kāi)启月度(dù)采(cǎi)购谈判，行业有望迎来(lái)需求订单的(de)集中爆发。

　　后续(xù)碳酸锂价(jià)格可(kě)能(néng)会有(yǒu)回(huí)涨的空间，但幅度不可(kě)能(néng)太大，最(zuì)多在10％左右(yòu)。业(yè)内人(rén)士表示，因为经(jīng)历本轮碳酸锂价格的暴涨暴跌，电池厂(chǎng)商对(duì)于碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)真实的(de)供给(gěi)情况更加清晰，市场预期回调下(xià)，电(diàn)池厂商在(zài)价格谈判上会(huì)更加谨(jǐn)慎。同时电池厂商一体化带(dài)来的碳酸中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西锂供应(yīng)稳定，也将削弱上(shàng)游锂矿(kuàng)厂商的议价(jià)权。电池回收端(duān)，邦(bāng)普、格林美、天奇股(gǔ)份、华友钴业等(děng)企业(yè)持续推进电(diàn)池回(huí)收(shōu)布局，来自终端材料回收的(de)产能也(yě)在稳步爬坡。相关数据显示，2025年国内回收的废旧电池(chí)的总量将达到137.4GWh。

　　回(huí)溯到(dào)上游，电池厂(chǎng)商都(dōu)已完善在(zài)锂矿端的布(bù)局(jú)，包括宁(níng)德(dé)时(shí)代的宜(yí)春锂矿(kuàng)项目，亿(yì)纬锂能的盐(yán)湖(hú)提锂项目(mù)均进展顺利(lì)，将进一步(bù)释放碳酸锂供给。经历(lì)过复杂的(de)产业调(diào)整(zhěng)过程(chéng)之后，整个锂(lǐ)电产业(yè)的(de)运(yùn)作模式正(zhèng)从“大开大合”的波浪式变得更为平滑。从原材(cái)料到电池，再到下游(yóu)车企，产(chǎn)业链各个环节的价格(gé)以及供需变化也(yě)将变得更加(jiā)平衡(héng)且(qiě)具有(yǒu)可预测性。

　　然而(ér)，亦有空(kōng)方则认为，当前上游(yóu)库存水平(píng)依(yī)旧处于高位，虽然需求端稍有好转，但是并不足(zú)以带动价格(gé)企稳(wěn)。

　　▌锂价超预期下跌并不是(shì)一(yī)个下游(yóu)获(huò)利、上(shàng)游承压的简(jiǎn)单故(gù)事(shì)

　　过(guò)去一段时间，碳(tàn)酸锂和电池材料的价格下跌过快(kuài)，但这并不为业内人士所乐见。碳酸锂从2022年(nián)11月60万元/吨跌至当(dāng)前(qián)20万元不到(dào)，价(jià)格跌去近7成，最直接受到冲(chōng)击的当属(shǔ)锂(lǐ)矿企业。根(gēn)据藏格矿业一(yī)季(jì)度数据，碳酸锂销量(liàng)为534吨(dūn)，相比于(yú)2022年四季度销量2006吨，销(xiāo)量环比(bǐ)下(xià)滑73.4％；产量也(yě)从2022年第四季度的2461吨，削减至今年一(yī)季度的1783吨，环比下(xià)降27.5％。由(yóu)于(yú)市场行情(qíng)策动，上游锂(lǐ)矿企(qǐ)业(yè)不断压(yā)低碳酸锂出货价格，部(bù)分锂矿企(qǐ)业已(yǐ)经出现主(zhǔ)动减产的情况。

　　江特电机4月(yuè)24日(rì)公告，一季(jì)度营业收入(rù)7亿元(yuán)，同比减少(shǎo)48.32％；净利润5064.8万元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)92.39％，2023年(nián)Q1净利润环比下(xià)降(jiàng)86％，第二日(rì)股价跌(diē)停。

　　直(zhí)接生产(chǎn)、售卖碳酸锂的(de)锂(lǐ)盐企业(yè)则(zé)命运(yùn)分化，大(dà)公(gōng)司如天(tiān)齐锂业和赣锋锂业有机会在价格下降周期中获得更多市(shì)场(chǎng)份(fèn)额，行业将(jiāng)变得(dé)更集中。这(zhè)是2016年到2018年(nián)上(shàng)一轮锂价下降(jiàng)中发(fā)生(shēng)过的事。而同环节的大(dà)量中小(xiǎo)企(qǐ)业，尤其(qí)是(shì)最(zuì)近两(liǎng)年追高入局的新公司(sī)，则面临停产(chǎn)乃(nǎi)至破产。

　　乘着(zhe)锂价(jià)的(de)东风，赣锋锂业在去年轻松赚出了0.66个宁德时代、1.23个比(bǐ)亚迪。业内人(rén)士表示，这一轮价(jià)格下(xià)降长期利好中国最大(dà)的两个锂(lǐ)盐(yán)供应商天(tiān)齐锂业和赣(gàn)锋锂业。它们去年的净利润都(dōu)超过200亿元(yuán)，比中国最(zuì)大的(de)新能源车(chē)企比(bǐ)亚(yà)迪还多，其中天齐锂业净利润增长超过10倍。足够厚(hòu)的血(xuè)，使他们更(gèng)能(néng)承受(shòu)价格(gé)下跌和可能的(de)未来(lái)亏损。这两家公司也有行业里最优的(de)成本。赣锋锂(lǐ)业、天齐锂(lǐ)业等公司入股的海外锂矿资源开(kāi)采成本普遍在3万-5万元/吨，几乎是全球最低水平。

　　但这(zhè)并(bìng)不意味着(zhe)，这(zhè)两家公司能以(yǐ)低于5万元/吨的价(jià)格采(cǎi)购碳酸(suān)锂，因为在锂矿国际(jì)交易中，即使拥有海外矿产(chǎn)的分销权或(huò)开采(cǎi)权(quán)，交(jiāo)易价格(gé)也需要通过长协(xié)确定(dìng)，按市价定期调整。但能(néng)获得上(shàng)游更低成本的(de)资源(yuán)，让(ràng)这两(liǎng)家大企业更能(néng)容忍低价，并能在上游因降价减产时保(bǎo)持产能供应。

　　锂价超预期下(xià)跌牵动着万亿(yì)新能(néng)源车(chē)市场。不过锂价下降带来的连锁反应，并不是一(yī)个下游获利，上游承压(yā)的(de)简单(dān)故(gù)事。作为(wèi)碳酸锂的下游，宁德时代理论(lùn)上会受(shòu)益，但锂价(jià)的超预(yù)期下跌，使宁德时代今年2月(yuè)提出的 “锂矿(kuàng)返利” 计划沦为(wèi)鸡肋，它(tā)本想(xiǎng)用20万元/吨的碳酸锂价格绑定(dìng)一些车企的三年长单。另一层影响是，宁德时代今年5月计划投产的(de)宜春锂(lǐ)矿很(hěn)有可能一开采就亏损(sǔn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西