今年以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的(de)情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本(běn)增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销(xiāo)售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来(lái)，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合(hé)作，这(zhè)其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基(jī)金公司(sī)对(duì)于代销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责人(rén)透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完(英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素(sù)，其(qí)中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思hù)联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新(xīn)公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末，公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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