今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基金公司一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基(jī)金(jīn)公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理公司(sī)旗下(xià)所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排r: #ff0000; line-height: 24px;'>一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计(jì)6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对(duì)于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定(dìng)的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机(jī)构(gòu)主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下(xià)营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业(yè)所面临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量(liàng)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突(tū)出。截至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于(yú)经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代(dài)销机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下(xià)，未来基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排