民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。<决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思strong>广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìn决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思g)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思