今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金公(gōng)司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关(guān)业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的(de)基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人员表示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不(bù)到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上(shàng)太多销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的(de)发(fā)展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公(gōng)司(sī)希望能(néng)有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基(中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵jī)金销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发(fā)力，银(yín)行、三(sān)方、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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