5月9日晚间，卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗A股上市公司金(jīn)证股份(fèn)发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行(xíng)股份及(jí)支(zhī)付现金购买上(shàng)海文(wén)华财经资讯股份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配(pèi)套资金(jīn)。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三）开市起开始停牌，预(yù)计(jì)停牌时间不超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财经两次冲(chōng)击(jī)IPO无(wú)果

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)系头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公开资料(liào)显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华财经(jīng)与国(guó)内139家(jiā)期货(huò)公司(sī)合(hé)作，占国内期货公司总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的(de)第(dì)一次(cì)IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不过(guò)，在经历两(liǎng)年多的漫长等待(dài)后，2018年(nián)4月，深交所决定终止审查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月(yuè)，文华(huá)财经申请撤回发行(xíng)上市申请(qǐng)文件，深(shēn)交所决定终(zhōng)止对其首次(cì)公(gōng)开(kāi)发行(xíng)股票(piào)并在创业板上(shàng)市的审核(hé)。文华财经第(dì)二次(cì)IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发(fā)布的公(gōng)告显示，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接(jiē)洽(qià)，初步确(què)定的交易对方包括尚守卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗哲、大(dà)连经一卓远管(guǎn)理(lǐ)咨询合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏(sū)州(zhōu)中新(xīn)兴富(fù)新兴产业投(tóu)资(zī)合(hé)伙企业(yè)（有限(xiàn)合(hé)伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上海(hǎi)经一投(tóu)资(zī)管理合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称上(shàng)海经一）、上海(hǎi)兴富创(chuàng)业(yè)投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表示，根据(jù)《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交(jiāo)易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定(dìng)，本次交易前(qián)，交易(yì)对方与(yǔ)公(gōng)司不存(cún)在关联关系。本次(cì)交(jiāo)易完成后，交易对方(fāng)尚(shàng)守哲持有公司的股(gǔ)份比(bǐ)例(lì)预计(jì)将超过(guò)5％，本次(cì)交易预(yù)计(jì)将构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交易前(qián)，公司无控股股东(dōng)、实(shí)际(jì)控制人；本(běn)次交易完成后，公司第一(yī)大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支配公司(sī)股份表决权超过(guò)30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构(gòu)成公司重大(dà)资产重组。

　　文华(huá)财经注册资(zī)本4000万元(yuán)，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股(gǔ)书，截至(zhì)2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财(cái)经的(de)直接(jiē)持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经(jīng)一和上海经一(yī)分(fēn)别控制(zhì)文华(huá)财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中新(xīn)、兴(xīng)富创投、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证股(gǔ)份为(wèi)证券、基金、银(yín)行、期货、信托(tuō)、交易所、监(jiān)管机构等行业(yè)客户(hù)提供(gōng)全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线解决方案，同时与政府机关(guān)、互联网(wǎng)公司合作开展包括智(zhì)慧城(chéng)市在内的数(shù)字经济业务(wù)。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期(qī)内，金证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增(zēng)长2.84％；实现(xiàn)归属于上市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机(jī)构软件收(shōu)入基本持平。报(bào)告期(qī)内，数字(zì)经济(jì)业务(wù)因验收的(de)大型(xíng)政务项目成本(běn)增幅(fú)大于收入增(zēng)幅(fú)，导致业(yè)务毛(máo)利率及利(lì)润下降。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期(qī)内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为(wèi)，公司金融行业的增长主要得益于两(liǎng)方面的(de)因素：一是公司在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公(gōng)司加(jiā)快产(chǎn)品新一代产品布(bù)局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在资管领域加(jiā)强了资管IT业(yè)务(wù)发展力度，在多个(gè)核心产(chǎn)品和技术上(shàng)形成领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入(rù)收获(huò)期。

　　非金融(róng)行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分销业(yè)务(wù)及科技(jì)园(yuán)租赁业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收入下降(jiàn卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗g)，主(zhǔ)要由于(yú)公(gōng)司在数字经(jīng)济业务上，不同程度受到需求(qiú)端的(de)影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实施(shī)、验收结算审(shěn)计等存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其(qí)中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上(shàng)，公开资(zī)料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母(mǔ)公司股东(dōng)的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛(máo)利(lì)率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资(zī)产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利(lì)能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的(de)毛利率显(xiǎn)著高于(yú)金(jīn)证股份(fèn)，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为(wèi)，如果本次交易得以顺(shùn)利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经的优质(zhì)资产注入(rù)后，其盈利能力(lì)将(jiāng)进一步提升；对于(yú)文华(huá)财经而(ér)言，多年(nián)谋求上(shàng)市无(wú)果后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金(jīn)证股份并(bìng)未披(pī)露具(jù)体(tǐ)的交易细节，例(lì)如(rú)交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署了《意向(xiàng)协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向(xiàng)主(zhǔ)要交(jiāo)易对(duì)方(fāng)发行股(gǔ)份(fèn)及支付现(xiàn)金(jīn)的(de)方式(shì)购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述(shù)《意向协(xié)议书(shū)》仅为(wèi)交易各(gè)方(fāng)关于(yú)本(běn)次交易的初(chū)步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务以及(jí)各项安排以交易(yì)各方最终(zhōng)签署的正式交易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还进(jìn)行了风(fēng)险提(tí)示：截至(zhì)目(mù)前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并(bìng)经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能否实(shí)施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以(yǐ)来(lái)，金(jīn)证股份(fèn)股价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗