5月9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金(jīn)证股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份(fèn)及支付现金(jīn)购买上海文华财经资讯股份(fèn)有限公(gōng)司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套(tào)资金。公司股票(piào)将于2023年5月10日(rì)（星(xīng)期(qī)三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)2021年年末(mò)，文华财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经(jīng)PC端(duān)交(jiāo)易软(ruǎn)件(jiàn)的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端(duān)随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经(jīng)曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文华财经(jīng)的第(dì)一次IPO之旅要(yào)追溯(sù)到2015年，当年(nián)11月，文华(huá)财经(jīng)首次报送(sòng)创业板IPO申(shēn)请资(zī)料。不过，在经(jīng)历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文(wén)华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行(xíng)上市申请文(wén)件(jiàn)，深交所决定终止对其首(shǒu)次公开(kāi)发行股(gǔ)票(piào)并在创业(yè)板(bǎn)上市(shì)的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨(zuó)晚发布的公告显示(shì)，本次交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交易(yì)意向方接洽，初步确(què)定的交易对方包括(kuò)尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业(yè)投(tóu)资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述交易对(duì)方(fāng)合计持有标的(de)公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公(gōng)司重大(dà)资产(chǎn)重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交易所股票(piào)上市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订(dìng)）》等相关(guān)规(guī)定，本次(cì)交(jiāo)易前，交易(yì)对方与公(gōng)司不(bù)存在(zài)关联(lián)关系。本次交(jiāo)易(yì)完成后，交易对方(fāng)尚(shàng)守哲持(chí)有公司的股份比例预计将超过5％，本(běn)次交易预计将(jiāng)构成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股东、实际(jì)控制人；本次(cì)交易完(wán)成后(hòu)，公司第(dì)一大股东不会发生变化，且不存在实(shí)际支(zhī)配公司股份(fèn)表决权超过30％的股东(dōng)，公(gōng)司仍将无(wú)控(kòng)股股东、实(shí)际控制人，预计不构成(chéng)公司重大(dà)资产重组。

　　文华财(cái)经注册(cè)资(zī)本4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人为该公司(sī)董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据文华(huá)财经(jīng)此(cǐ)前(qián)披(pī)露的招股书，截至(zhì)2021年年(nián)底，尚守哲对(duì)文华财经的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的(de)持(chí)股比例分别为4.概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份(fèn)盈利能力有(yǒu)望提升

　　作(zuò)为金融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份为(wèi)证(zhèng)券(quàn)、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决方案(àn)，同(tóng)时与政府机关、互(hù)联网公(gōng)司合作开展包(bāo)括智慧(huì)城市(shì)在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内(nèi)，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股东的净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件(jiàn)收(shōu)入较上年同期略有增长，资(zī)管机构(gòu)软件收入(rù)基本持平(píng)。报告期内，数字经济业务因验(yàn)收的大型政(zhèng)务项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期内(nèi)公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期(qī)内，公司(sī)实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下(xià)降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司(sī)金融行业的增(zēng)长主(zhǔ)要得益(yì)于两方面的(de)因素：一是(shì)公(gōng)司在证券(quàn)市场行业占(zhàn)有率基(jī)础(chǔ)稳(wěn)定，核心(xīn)产品(pǐn)需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代产品布局(j概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续ú)、积极推进(jìn)项目(mù)上线验(yàn)收。二是(shì)在资(zī)管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力(lì)度(dù)，在多(duō)个(gè)核心产(chǎn)品和技术上形成领先(xiān)优势，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证(zhèng)股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分(fēn)销业(yè)务(wù)及科技园租赁业务。金证股份(fèn)解(jiě)释称(chēng)，非金(jīn)融行业(yè)的(de)收入下降，主要由于(yú)公(gōng)司在数(shù)字经济(jì)业务上，不同(tóng)程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收结算审(shěn)计(jì)等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个(gè)百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个(gè)百分点；非金(jīn)融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现(xiàn)上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业收入分(fēn)别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经(jīng)总(zǒng)资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈(yíng)利能(néng)力来看，金证股份均远(yuǎn)高于(yú)文华财经，但文华财经的毛利(lì)率显著高于(yú)金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文(wén)华财经(jīng)的优质(zhì)资产注入后，其盈利能力(lì)将进(jìn)一步提升；对于文华(huá)财(cái)经而言，多年谋求上市(shì)无果(guǒ)后，可(kě)以实现(xiàn)“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的(de)公(gōng)告中，金证股份并未披露(lù)具体的交(jiāo)易细(xì)节，例如交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易对(duì)方就本次交易签署了(le)《意向协议(yì)书》，公(gōng)司拟向主要交(jiāo)易对方发行股份及支付现金的方式购(gòu)买(mǎi)其持有的文(wén)华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书(shū)》仅为交(jiāo)易各方关于本(běn)次交易的初(chū)步合作(zuò)意向，交易各方(fāng)在(zài)本次交易中的具体权利义务以及(jí)各项安排(pái)以交易(yì)各方最终签署的(de)正式交易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还进(jìn)行了风(fēng)险提示：截至(zhì)目(mù)前(qián)，本次(cì)交易仍处于筹划(huà)阶段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易协(xié)议，本次(cì)交易(yì)尚需履行必要(yào)的内部决(jué)策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易最终能否实施(shī)尚存在(zài)较大(dà)不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经历了(le)2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年以来(lái)，金证股(gǔ)份股价步入上升通道(dào)。截(jié)至5月9日(rì)收盘，金(jīn)证股份股价(jià)报18.94元/股，年内(nèi)涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续