就在(zài)全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博(bó)社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超(chāo)配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间际，就增(zēng)持了(le)英伟达(dá)。当时(shí)的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达(dá)的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年(nián)第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)作为底层算力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前(qián)在(zài)250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的(de)份额(é)，最(zuì)乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一评级的(de)人(rén)数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先(xiān)前估测的(de)获利预期太(tài)低(dī)。目(mù)前(qián)投资(zī)人仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最(zuì)准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间”，而美联储的加息周期或(huò)许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间4200点时(shí)开始抛售。

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