今年以来(lái)基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合(hé)作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该(gāi)公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富(fù)基金销售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不(bù)再(zài)代理公司(sī)旗兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户(hù)赎(shú)回全(quán)部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系的基金(jīn)公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家合作(zuò)关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代(dài)销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是(shì)基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多(duō)家机构(gòu)都选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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