近期交易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破(pò)戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协(xié)会对(duì)建设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调(diào)查的大(dà)行(xíng)。今年(nián)以来(lái)，交易商(shāng)协会已(yǐ)对(duì)多家金(jīn)融机构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国(guó)银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场自(zì)律(lǜ)处(chù)分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资(zī)工具承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年(nián)建行承销(xiāo)非(fēi)金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该(gāi)行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资(zī)需求(qiú)，承(chéng)销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力(lì)度在(zài)近期持(chí)续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会官网发(fā)布信息(xī)，针对中国进出口银行金(jīn)融(róng)债券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民(mín)生银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西(xī)银行(xíng)、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代(dài)持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的(de)现券交易(yì)，代持利率债活(huó)跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已(yǐ)被启动自(zì)律调查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的多期(qī)债(zhài)务融资工具发行(xíng)定价严(yán)重偏(piān)离市场合(hé)理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律管理相巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在(zài)查处(chù)四平(píng)市城(chéng)市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿联银行因违规(guī)收取(qǔ)发(fā)行人大额财务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的还(hái)有光大(dà)证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协(xié)会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调查(chá)和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家(jiā)（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名(míng)直接(jiē)责任人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告(gào)及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价(jià)包(bāo)销多期债务融资工(gōng)具(jù)，影响了(le)市(shì)场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照发行文件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其他(tā)投资人(rén)的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相关业(yè)务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固(gù)树立市场责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的(de)重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强内部控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确(què)保(bǎo)合规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监管从(cóng)严(yán)要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良好秩序巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么px;'>巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么。债券承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银(yín)行特别是国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序(xù)责任，切实维护好行业的(de)良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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