5月12日(rì)晚间(jiān)，根据(jù)美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私(sī)募(mù)景林资产递交了截至(zhì)2023年3月(yuè)31日的第一(yī)季(jì)度持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理(lǐ)超(chāo)千亿元人民币的(de)对冲基金机构，亦(yì)是内(nèi)地(dì)少有的进行(xíng)大手笔持有美(měi)股的买方机构(gòu)之(zhī)一(yī)，景林的动向受到了(le)市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报(bào)告期(qī)内(nèi)，景林资产整(zhěng)体(tǐ)持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人(rén)民(mín)币(bì)120.2亿元(天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年(nián)一季度(dù)末，景林资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的(de)股票。其中，前十大(dà)持仓(cāng)标的在总(zǒng)市(shì)值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股(gǔ)票(piào)，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资(zī)产一季度前(qián)五大卖出(chū)标的(de)包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持(chí)仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多(duō)多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林美股头号重(zhòng)仓(cāng)股依旧是(shì)拼多多，与(yǔ)上季(jì)度对比，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季(jì)度(dù)持(chí)仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增持(chí)拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负(fù)众望，从股价表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四(sì)季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初(chū)便戛然而止了，景(jǐng)林(lín)资产在此前(qián)“越(yuè)跌越(yuè)买(mǎi)”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建(jiàn)仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股第七(qī)位，一口气(qì)买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作(zuò)中，最为亮眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重点加仓教(jiào)育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季(jì)度末，景林资(zī)产持有新东方430万(wàn)股，环比去年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股，期末(mò)持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林(lín)资产(chǎn)的第二大(dà)重仓股(gǔ)。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林(lín)资产一季(jì)度(dù)还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述两只教育个股(gǔ)股(gǔ)价均处于震(zhèn)荡态势(shì)，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资(zī)产认为，从(cóng)全(quán)行(xíng)业来看，不同年龄层的(de)用户对“教(jiào)育”的需(xū)求依然旺盛(shèng)，除了应对(duì)考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提升综(zōng)合能(néng)力(lì)等。双减政策推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程(chéng)中(zhōng)很(hěn)多公司(sī)退出离(lí)开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身(shēn)来说(shuō)，凭(píng)借(jiè)多(duō)年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学(xué)等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等新业务成(chéng)为新的增长驱动(dòng)力。且公(gōng)司的(de)利润和现金(jīn)流(liú)稳中转好，同时账上资金充足(zú)，当(dāng)时的(de)估值(zhí)下有足(zú)够的安全边(biān)际。在过去几个季(jì)度的财(cái)报中，我们看到了(le)相关的积(jī)极信号。”景林资(zī)产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教(jiào)育领域(yù)也颇为看好，但是标(biāo)的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度末，高毅(yì)资产持有(yǒu)新东方24.4万(wàn)股，相比于去(qù)年底减仓超(chāo)10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例(lì)接近三成。而(ér)一季(jì)度高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于(yú)去(qù)年(nián)底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰(hōng)市(shì)场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为资(zī)金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转明(míng)，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两天，随(suí)后(hòu)便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容为客观(guān)数据(jù)信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破(pò)万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额(é)连续两(liǎng)日萎(wēi)缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深(shēn)两市(shì)陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认(rèn)为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多(duō)增734亿元，但是考虑到去年4月基(jī)数的异常(cháng)，因而(ér)与(yǔ)往年相比，今年4月(yuè)信贷则(zé)是明显跌(diē)落，而今年(nián)4月(yuè)信贷(dài)低于2021年同期(qī)7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度成为信贷回(huí)落(luò)的主要原因(yīn)。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款继续(xù)保持同比多增，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券的点评称，4月下(xià)旬票(piào)据利(lì)率先(xiān)下后上(shàng)，并(bìng)不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营(yíng)收(shōu)压(yā)力很大，一直在压降(jiàng)票据(jù)等低效资产，对(duì)分行收票额度控制很(hěn)严(yán)。4月(yuè)前两旬已经收了很多票(piào)，后(hòu)面(miàn)改(gǎi)用其他(tā)贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近(jìn)零利率了(le)，信(xìn)贷再度出现深(shēn)度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需(xū)要一(yī)定的时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈(yì)的背景不改，而(ér)两大主(zhǔ)线人工(gōng)智能和中特(tè)估，今年已然累计不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月(yuè)还有多(duō)只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有(yǒu)增量资金进场的情况(kuàng)之下，再想继续(xù)向(xiàng)上，压力不(bù)小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经理的难处，在业(yè)绩和投资信仰之(zhī)间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当下市场(chǎng)投(tóu)机(jī)之风大(dà)盛，认(rèn)为当(dāng)下市场交易(yì)机制(zhì)应要有所改(gǎi)变。

　　相信(xìn)，这不(bù)仅仅(jǐn)只是(shì)但总一个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着(zhe)红红火火，但很多(duō)投资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场(chǎng)上大热(rè)的人(rén)工智能，游资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符(fú)合他们(men)的机构审(shěn)美。直(zhí)白点说，市(shì)场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思