民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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