近期(qī)市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资(zī)金调仓换股，外资(zī)基金也纷(fēn)纷(fēn)行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗舰基(jī)金同(tóng)时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部(bù)分资金(jīn)开(kāi)始(shǐ)行动。透露什么(me)信号？我们一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生(shēng)物(wù)。4月，基金加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至(zhì)4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、美(měi)团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业(yè)链

　　同一家机构旗(qí)下(xià)三大(dà)旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么(me)回(huí)事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华(huá)和施罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基(jī)金材料中并未(wèi)解(jiě)释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的看重是一简朴和俭朴的区别是什么，简朴和俭朴的区别在哪以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来(lái)看，关注三大(dà)主题。一是(shì)电动车供应链；二是(shì)技术自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面(miàn)。中国在这方面(miàn)为投(tóu)资者提(tí)供(gōng)了重要的机会。中国在电动汽(qì)车价值链的供应(yīng)方面是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面(miàn)也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能很多人不知道(dào)的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电动车基础设(shè)施(shī)最完善的(de)国家(jiā)之一。以充(chōng)电桩为例，中国(guó)平均一(yī)个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域(yù)中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为例，它是电(diàn)动(dòng)汽车中用于电池和(hé)电机温(wēn)控的关(guān)键组件(jiàn)的生(shēng)产商。该(gāi)公司(sī)在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的(de)份额(é)，并(bìng)在电(diàn)动汽(qì)车阀(fá)门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球(qiú)范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安(ān)联投资(zī)旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的(de)集(jí)团、迈(mài)瑞医疗、安(ān)井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对中国中免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国(guó)新能源(yuán)汽车(chē)市场共计36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力(lì)电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来看，根(gēn)据(jù)中国汽车动力电(diàn)池产业创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行业的龙(lóng)头企业(yè)，宁(níng)德时代(dài)于(yú)2023年(nián)一季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于(yú)优异的业绩，来自Wind的(de)数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入较多的其(qí)它个股(gǔ)还(hái)包括宁德时(shí)代(dài)、工(gōng)业富联、贵州茅台(tái)、工商(shāng)银行、北(běi)方华(huá)创、兴业银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国(guó)石化(huà)。北向资金净流出较多(duō)的个股(gǔ)包括格力(lì)电器(qì)、中国(guó)建筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈(tán)及为何持有宁德(dé)时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代(dài)所(suǒ)处(chù)的位(wèi)置是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它背后有两大(dà)增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池的企(qǐ)业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了(le)：他们(men)如何(h简朴和俭朴的区别是什么，简朴和俭朴的区别在哪é)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如同(tóng)所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的判断也(yě)可(kě)能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁德(dé)时(shí)代(dài)的(de)竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持(chí)利润(rùn)率。宁(níng)德时代和电动车(chē)厂商(shāng)的关系若不(bù)能维系。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于宁(níng)德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁(níng)德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安(ān)本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股(gǔ)可(kě)持续股(gǔ)票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓宁(níng)德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持有的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或(huò)者食品饮(yǐn)料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元(yuán)人民(mín)币，截至2023年一(yī)季(jì)度末，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商(shāng)银行、万华(huá)化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月(yuè)基金加仓幅(fú)度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵(guì)州茅(máo)台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 简朴和俭朴的区别是什么，简朴和俭朴的区别在哪