国内千亿私募(mù)巨头景林资产(chǎn)在美股市场的最新持仓曝光了！

　　景林资产的海外子公司(sī)景林资产(chǎn)管理香(xiāng)港(gǎng)公(gōng)司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前(qián)向美国(guó)证交(jiāo)会提交了截至(zhì)2023年一季(jì)度末(mò)的美股持仓数据，其(qí)持仓市值17.29亿(yì)美元（约合(hé)人(rén)民(mín)币120.31亿元），较(jiào)去年底有大幅(fú)增(zēng)长。

　　今年一季度，景(jǐng)林(lín)香港(gǎng)公司猛加仓新(xīn)东方、微软(ruǎn)、东南亚网(wǎng)约车和(hé)送餐平台Grab等，新进了英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来等；拼多(duō)多在(zài)一季度末位(wèi)列景林美股第一大重(zhòng)仓股，持股市值远大于其他公司，但是遭到减持(chí)。

　　基金君从(cóng)渠道(dào)获悉景林资产的(de)最新观点，其表(biǎo)示看(kàn)好教(jiào)育行(xíng)业龙头公司，同时积极布(bù)局美股一(yī)些AI公司。

　　景林(lín)美股(gǔ)持仓17.29亿美元

　　拼多多为(wèi)第一大重仓股

　　根据美国证券交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露的最新13F文件，截(jié)止今年3月31日，景林香(xiāng)港公司（香(xiāng)港）公司在美股持(chí)有28只证(zhèng)券(quàn)，合计持仓市值达(dá)到17.29亿美(měi)元（约(yuē)合人(rén)民币120.31亿元(yuán)），较去(qù)年底的16.3亿(yì)美元大(dà)幅增加。（基金君在此说明一下(xià)，13F披(pī)露(lù)的是景林海(hǎi)外(wài)主(zhǔ)体的(de)美(měi)股持仓，不(bù)包含境内主体(tǐ)及产品(pǐn)的美股头寸。）

　　其(qí)中，景林香(xiāng)港公司在美股(gǔ)的前十(shí)大重仓(cāng)股，合计持(chí)有市值为13.47亿美(měi)元，大概占其美股持仓(cāng)总(zǒng)市值(zhí)的77.89％，集中度(dù)相对(duì)比(bǐ)较高。

　　具体来看，其(qí)前十大重仓股分别是(shì)拼多多、新东方(fāng)、网易、美国外卖(mài)平台Doordash、脸书母公(gōng)司Meta、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前6名持仓市值都(dōu)超过了1亿美(měi)元。

　　拼多多仍(réng)然是景(jǐng)林的(de)第一大(dà)美股持仓标(biāo)的(de)，持有(yǒu)市值达到3.22亿(yì)美元，远高(gāo)于(yú)其他重仓股(gǔ)，但是今(jīn)年(nián)一季度减持了133.95万股，持股数(shù)量降至423.91万股。

　　从股价(jià)走势来看，拼多多从(cóng)去年10月末开(kāi)始触底反(fǎn)弹，今年1月下旬(xún)一度(dù)涨至106.38美元(yuán)/股的位置，到3月末又(yòu)跌至75.9美(měi)元/股，景林(lín)此前连续多个季度对拼多多(duō)越跌越买(mǎi)，如今可能(néng)是分享到了反弹行(xíng)情、在一季度获(huò)利了结一部(bù)分。

　　猛(měng)加仓教育股

　　新东方在今(jīn)年一季度末跃升(shēng)为(wèi)景林香港公司的美股第二大持(chí)仓，持有430.07万股，较上一季度(dù)末猛加仓368.75万股，期(qī)末持股市值达到1.66亿(yì)美元(yuán)。从股价表(biǎo)现(xiàn)来看，新东方(fāng)今年1月(yuè)从33.63美元/股一度涨至46.63美元(yuán)/股的位置，一季度整体区(qū)间(jiān)震荡比较(jiào)大(dà)，景林在积极(jí)加仓可见其看好。新(xīn)东方最新报收37.77美元(yuán)/股，总市值(zhí)为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港(gǎng)公(gōng)司还(hái)加仓了好未来，今年一季度新进(jìn)224.55万股，期末持股市(shì)值达到1439.37万美元。但好未(wèi)来的(de)股价今(jīn)年以(yǐ)来走势(shì)也比较波折，年初一度涨至(zhì)9.68美元/股，最新报收(shōu)6美元/股，最新(xīn)总市值(zhí)仅为39亿美(měi)元。

　　基金(jīn)君(jūn)也从渠(qú)道获(huò)悉了景林资产对教育行业的最新观点，其认为，从全行业(yè)来看，不同年龄层(céng)的用(yòng)户对(duì)“教育(yù)”的需求(qiú)依然旺(wàng)盛，除了应(yīng)试，还包括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等。目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出(chū)离开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　从行业龙头公司来看(kàn)，景林资产表示，凭(píng)借多年积累的口(kǒu)碑和公信力(lì)，品牌(pái)的(de)护城(chéng)河依(yī)然(rán)很(hěn)深(shēn)。个别头部(bù)企业(yè)在K9学(xué)科之外(wài)的教育领域业(yè)务基(jī)础扎(zhā)实，原有的留学等业务(wù)恢复增(zēng)长，同时素质教育、直播电(diàn)商业务等(děng)新业务成为新(xīn)的(de)增长驱动力。且(qiě)公司的利(lì)润和现(xiàn)金流稳中(zhōng)转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足，当时(shí)的估值下有足(zú)够的(de)安全边际。在过去几个(gè)季度的财报中，可以看(kàn)到相关积(jī)极信号。另外，公司核心团队具备韧性，在逆境(jìng)中保(bǎo)持(chí)乐观，经历过(guò)动荡(dàng)后依然拥(yōng)有较强的(de)组织凝聚力(lì)，且(qiě)在持(chí)续吸引优秀的人才。

　　“会持续密切跟踪相关公司(sī)的(de)基本面变化，同时也(yě)要留意估值过热、政策导向(xiàng)、社(shè)会整体环境变化(huà)等因素带来的(de)风(fēng)险。”景林资(zī)产称。

　　买(mǎi)进多家科技巨(jù)头

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，景林香港公司在今(jīn)年一季(jì)度加仓了多家科(kē)技(jì)巨头，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新进(jìn)英伟达32.53万股(gǔ)，期(qī)末持(chí)股市值为9036.41万美元，位列第七大(dà)重仓股；同(tóng)时加仓微软23.31万股(gǔ)，持股数量升至28.13万股，期(qī)末持股市值为(wèi)8109.88万(wàn)美元；还新进谷(gǔ)歌51.86万股(gǔ)，持有市值为(wèi)5379.44万美元。

　　从(cóng)股价(jià)走势来看，英(yīng)伟达年初以(yǐ)来从140美元(yuán)/股附近一路上涨，最新(xīn)收盘报283.4美元/股，实现了翻(fān)倍(bèi)。

　　同时，微软也从(có两斤大概有多重参照物，2斤有多重？ng)年初(chū)最低(dī)的218.8美元(yuán)/股的位置，涨到了最新报(bào)收308.97美元/股(gǔ)，尽(jǐn)管中间(jiān)波动也比较大，但总体表(biǎo)现也不(bù)错。

　　基(jī)金君从渠(qú)道获(huò)悉的(de)观点，可(kě)能是景林布局这些科技巨(jù)头的(de)原因。

　　景林资(zī)产(chǎn)非常看好AI人工智能领域，其表(biǎo)示(shì)，AI是移动互联网之后最(zuì)重要的技术革命之一，在短(duǎn)期，AI的突破和应用带(dài)来无限遐(xiá)想(xiǎng)，变(biàn)革(gé)已经到来。

　　但(dàn)其也认为，A股相关公司真(zhēn)正(zhèng)拥有(yǒu)相关核心竞争(zhēng)力的公司不(bù)多，且估值已经不便宜了，蕴含(hán)了(le)一定风险与(yǔ)不确定(dìng)性(xìng)，需要两斤大概有多重参照物，2斤有多重？谨慎(shèn)筛选与(yǔ)客(kè)观评估。更倾向于在美股持有一些真正掌握了核(hé)心技术，且能转换成未(wèi)来收益的企业。比如AI的(de)应用可以为办公软(ruǎn)件带来实质效率的(de)明显提升，从而影(yǐng)响未来的(de)市场(chǎng)份额、营收与利(lì)润(rùn)。

　　景林加(jiā)仓阿(ā)里、特(tè)斯拉(lā)

　　减(jiǎn)持脸(liǎn)书、贝(bèi)壳

　　从增减持(chí)方面来看，在今年一季度，景林(lín)香港公司在美股(gǔ)积极加仓，新买(mǎi)进(jìn)5家上市公(gōng)司(sī)的(de)股票，包(bāo)括英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、在线旅游公司Booking。

　　同时(shí)加仓了9家上市(shì)公司，包(bāo)括新东方、网易、Doordash、中通(tōng)快递、微软(ruǎn)、Grab、阿(ā)里巴巴等。

　　比如其增持较多的(de)是(shì)东南亚网约车和送餐平台(tái)Grab，增加了(le)697.2万股(gǔ)，总共持仓达到1936.12万股，期末(mò)持(chí)仓市(shì)值为5827.72万美(měi)元；同时加仓了(le)美国(guó)外卖平台Doordash，持股增至229.08万股，持有市值为(wèi)1.46亿(yì)美(měi)元。

　　另(lìng)外，景林(lín)也增持(chí)了阿里巴巴，增加(jiā)34.04万(wàn)股，期末(mò)持股升至39.73万股，持(chí)股市值为4060.05万美元。

　　景(jǐng)林还增持了新能源车龙头(tóu)特(tè)斯(sī)拉，加仓1.17万股，期末(mò)持股数量增至2.12万(wàn)股(gǔ)，持股市值仅为439.82万美元(yuán)。

　　但是景林在今年一季度减持(chí)了脸书(shū)、BOSS直聘、贝壳(ké)、满帮集(jí)团等(děng)8家公司；同时清(qīng)仓了(le)金沙(shā)集团(tuán)、台积电、SPDR生物科(kē)技(jì)股指(zhǐ)数ETF、晶科能源、京(jīng)东等多只美(měi)股持(chí)仓标的(de)。

　　最后(hòu)，基金君整理了景林今年一季度末(mò)的美(měi)股持仓数据(jù)，可以(yǐ)看(kàn)看。

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