就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音sī)自2020年年底以来(lái)一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部(bù)分(fēn)获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发(fā)之际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一度(dù)高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得不(bù)修正自(zì)己(jǐ)的错误(wù)，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了(le)60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然(rán)英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿(yì)美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的(de)当代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的(de)投资(zī)组合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元(yuán)的(de)人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达给(gěi)出的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值(zhí)过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技(jì)股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估(gū)值(zhí)过高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策(cè)”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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