今(jīn)年(nián)以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动(dòn猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种g)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基(jī)金(jīn)的(de)销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直(zhí)得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力强的机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等互(hù)联网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机(jī)构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有(yǒu)不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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