民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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