一季度，以电影《大空头(tóu)》闻名(míng)的迈克尔？巴(bā)里（Michael Burry）将(jiāng)多(duō)头对准了中国的电商巨头。

　　据13F文件显(xiǎn)示，京东(dōng)和阿里巴巴(bā)两只中概股已经成为其资产(chǎn)管理(lǐ)公司Scion Asset Management持有(yǒu)的最大(dà)两只(zhǐ)头寸，占其股票(piào)投(tóu)资组合的20％。

　　这从侧面说明(míng)，他不仅在地缘政治风(fēng)险中(zhōng)持续看(kàn)好中概互联网公司(sī)持续的(de)估值修复，也显示出对中国消费和经济复(fù)苏的(de)信心(xīn)。

　　大举加仓中(zhōng)概电商(shāng)巨头

　　“大空头(tóu)”巴里一向(xiàng)以(yǐ)逆向投资(zī)而闻名(míng)。

　　巴里在(zài)2000年代中期大举(jǔ)押注房地产泡沫后在金(jīn)融危机时期(qī)一举(jǔ)成名。他(tā)还因在游戏驿站(zhàn)成为(wèi)热门股之前押(yā)注该(gāi)公(gōng)司而闻名，去年还(hái)做空了埃隆·马斯(sī)克的(de)特斯拉(lā)和“木(mù)头姐”的(de)旗舰基金ARK。

　　他对中概的逆向(xiàng)投资从2022年四(sì)季(jì)度开始。随着疫情管控优化和中(zhōng)国经济复苏，今年一季度，巴里继(jì)续增持(chí)阿(ā)里巴巴和京东，其持有的京(jīng)东达到25万股，价值1100万美元，增幅(fú)2倍多；阿(ā)里巴巴的(de)增幅也达(dá)1倍(bèi)，价值1000万美元。

　　报告显示，Scion第一季增持京东17.5万股，这在其投资组合中的(de)占比为10.26％，为第一大重仓股(gǔ)，持股市值1097.3万美元，持股市值第一(yī)。该(gāi)对冲基金还增持阿里巴(bā)巴5万股，在投资组合中占比9.56％，为第二大重仓股，持股市值(zhí)1021.8万美元(yuán)，持股市(shì)值第二。

　　自二季(jì)度以来，两(liǎng)大电商股(gǔ)的(de)走势并没有(yǒu)完全逆转，但近期电商股价走势已经(jīng)显示出积极趋势(shì)，尤其是京东一季度扭亏为盈和(hé)管理层积(jī)极的表态，更加激发了市(shì)场的信心。

　　大空头对(duì)全球消费(fèi)复(fù)苏的信心也反映在对美国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的(de)投(tóu)资(zī)上，Scion新开该(gāi)股仓位(wèi)并(bìng)持仓至组合9％，成为其第一(yī)季(jì)度新开最大(dà)仓(cāng)位。

　　杀入地区(qū)银行股

　　一季度也(yě)是“大(dà)空头”巴里大举买入银行股的时机。3月中(zhōng)旬(xún)，硅谷银行和签名银(yín)行的突然倒闭(bì)促(cù)使(shǐ)地(dì)区银行的客(kè)户纷纷提取存款。挤兑潮加剧了(le)人(rén)们对银行进(jìn)一步倒闭的担忧(yōu)，引(yǐn)发银行股大幅下跌(diē)，并加剧了(le)人们对金融危机和信贷紧缩的担忧(yōu)。

　　这位以“大空头”闻名(míng)的投资者上(shàng)个季度增持了第一共和银行、西太平洋(yáng)合(hé)众银行、阿莱恩(ēn)斯西部银行、纽约社区银(yín)行和亨廷顿银行(xíng)的股份。他还购(gòu)买了其(qí)他金融股，特别是富国银行和Capital One。

　　不(bù)过，这些银(yín)行的(de)股价(jià)并没(méi)有立即走出漩(xuán)涡。根(gēn)据监管备案文件， Scion在第一季(jì)末(mò)购入15万股(gǔ)第一共和(hé)银(yín)行股票，价值约200万(wàn)美元。 第(dì)一共和银行股价(jià)今年以来下跌超过97％。随后，纽约(yuē)证(zhèng)券交(jiāo)易所(suǒ)表示， 将启动第一(yī)共和银行(xíng)的股票退市(shì)程序，这家银行(xíng)在被摩(mó)根大通收购(gòu)其(qí)大部分资(zī)产之前已被监管机(jī)构(gòu)接管(guǎn)。

　　其它一些地区银行(xíng)股(gǔ)的股价也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西太(tài)平洋合众银(yín)行，随着银行(xíng)业陷入更(gèng)广(guǎng)泛动荡，该股股价今年已(yǐ)下跌(diē)近77％。

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